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- Shortage Threat Drives Texas Schools Hoarding Bullion at HSBC
- $5,000 Gold: Who's Missing From This List of Peak Price Prognosticators?
- Instability in Middle East & N. Africa Slows M&A Activity
- GEAB N°54 ist angekommen! Umfassende weltweite Krise: Herbst 2011 – US-Haushalt/Staatsanleihen/Dollar – Die drei amerikanischen Krisen, die die Megakrise des globale Wirtschafts-, Finanz und Währungssystem provozieren werden
- Pricing Gold and Silver as Money
- Momentum Ideas: Friday's High Volume Gainers Chased by Big Money Managers
- Trading Comments, 17 April 2011 (posted 11h30 CET):
- COMEX Vs. $1 billion Physical Delivery from the University of Texas
- Old Al Clarks Lost Silver King Mine
- Jim Grant - There Will Be Sudden Inflation - Zero Hedge
- Chris, Joe and Mike on Wall Street **Video**
- Golden Tipping Point: University of Texas Takes Delivery Of $1 Billion In Physical G
- Can You Recommend A Good Barber?
- Took 10% off the table.
- Silver already at $50
- Lancers
- Silver OI @ 148,652, lights out soon baby, light fuckin out.
- Can You Pass The 2011 Gold Quiz?
- Paradigm change - Gold bullion now makes up 5% of University of Texas endowment
- GEAB N°54 is available! Global systemic crisis: Autumn 2011 – Budget/T-Bonds/Dollar, the three US crises which will cause the Very Serious Breakdown of the global economic, financial and monetary system
| Shortage Threat Drives Texas Schools Hoarding Bullion at HSBC Posted: 18 Apr 2011 03:56 AM PDT Dallas hedge-fund manager J. Kyle Bass helped advise the University of Texas Investment Management Co. on taking delivery of 6,643 gold bars, worth $987 million on April 15, now stored in a bank warehouse in New York. Bass, who made $500 million with 2006 bets on a U.S. subprime-mortgage market collapse, said managers of the endowment, known as UTIMCO, sought board approval to convert its gold investments into bullion this year. A board member, Bass, 41, said he was asked to help with that process... Read | ||||
| $5,000 Gold: Who's Missing From This List of Peak Price Prognosticators? Posted: 17 Apr 2011 06:19 AM PDT 125 economists, academics, gold analysts and market commentators have been identified as maintaining that gold will reach a parabolic peak price of at least $2,500 a troy ounce (ozt.) before the bubble finally pops! Of those 125 prognosticators 86 – yes, 86 – believe gold will reach a high of $5,000 ozt; 52 of those maintain that a price in excess of $5,000 ozt. is more likely. It would seem it is still not too late to buy into this gold (and silver) bull run. Words: 820 | ||||
| Instability in Middle East & N. Africa Slows M&A Activity Posted: 17 Apr 2011 03:25 AM PDT Trefis submits: Global M&A activity took a licking during the global financial crisis before improving in 2010. In 2011, several major M&A announcements have indicated that this market is back to growth. Goldman Sachs (NYSE:GS) is one the biggest banks in M&A and competes with those of other banks like Morgan Stanley (NYSE:MS), JPMorgan (NYSE:JPM), Credit Suisse (NYSE:CS) and UBS (NYSE:UBS). With the global macro economic environment improving, we expect global M&A deal volume to remain elevated from a strong Q1. However, recent political uncertainty in the Middle East may provide some challenges to global growth especially in the Middle East. For example, one of the largest deals of the year, the $12 billion dollar sale of a stake of Kuwait based Zarin to Etisalat of UAE, fell through in part due to political uncertainties.
(Chart created by using Trefis' app ) M&A Activity in the Middle East & North Africa Over the Complete Story » | ||||
| Posted: 17 Apr 2011 02:26 AM PDT - Pressemitteilung des GEAB vom 17. April 2011 -  Am 15. September 2010 lautete die Überschrift eines Kapitels des GEAB „Frühjahr 2011: Willkommen in den United States of Austerity / Auf dem Weg zum Zusammenbruch des globalen Wirtschafts – und Finanzsystems". Damals ging die überwiegende Mehrzahl der Experten noch davon aus, dass das Ausmaß des US-Haushaltsdefizits lediglich Gegenstand von Theoriediskussionen in Washingtoner Politikkreisen bleiben werde; und dass es abwegig wäre zu glauben, dass die USA gezwungen sein könnten, ein Sparprogramm aufzulegen. Schließlich könne die Fed ja unbegrenzt neue Dollars drucken. Heute, im Frühjahr 2011, ist offensichtlich, dass die USA den Gürtel enger schnallen müssen. Seit dem Ende des 2. Weltkriegs passiert das zum ersten Mal und ist für eine Weltwirtschaftssystem, das in dem Glauben funktioniert, die amerikanische Wirtschaftslokomotive werde die Weltwirtschaft unermüdlich in Richtung eines noch größeren Wohlstands ziehen, sehr verstörend. Diese Einschätzung war von den fünfziger bis zu den siebziger Jahren des vergangenen Jahrhunderts sicherlich weitgehend berechtigt, mutiere seitdem aber immer mehr zu einer Fiktion ohne reale Substanz (1). Heute können wir bestätigen, dass in der nächsten Phase der umfassenden weltweiten Krise eine Megakrise über das globale Wirtschafts-, Finanz- und Geldsystems hereinbrechen wird. Im Herbst 2011 wird es soweit sein (2). Über die währungspolitischen, finanziellen, wirtschaftlichen und geopolitischen Auswirkungen dieser Megakrise werden zukünftige Generationen in ihren Geschichtsbüchern lesen. Die Welt wird erkennen müssen, dass die Finanzkrise vom Herbst 2008 nichts weiter war als der Zündfunke für die eigentliche, jetzt bevorstehende Krise. Die Krise in Japan (3), die geldpolitischen Entscheidungen der chinesischen Regierung und die europäische Staatsschuldenkrise werden natürlich bei dieser historischen Megakrise eine Rolle spielen. Wir glauben jedoch, dass die Staatsschulden der Euroland- Peripheriestaaten nicht mehr der größte Risikofaktor in Europa sind. Vielmehr gebührt diese Rolle Großbritannien, das wieder einmal sich in der Rolle des „kranken Manns Europas" wiederfindet (4). Die Eurozone hat nämlich die notwendigen Sicherheitsmaßnahmen ergriffen und verbessert sie ständig, um ihre Probleme in den Griff zu bekommen (5). Natürlich sind die Schulden Griechenlands, Portugals und Irlands große Probleme – aber sie werden in einem geordneten Verfahren gelöst werden, nicht im Chaos. Dass Privatinvestoren Teile ihrer Gelder verlieren werden (wie wir schon vor dem Sommer 2010 vorhersagten) (6), ist in einer solchen Solvenzkrise die normalste Sache der Welt, birgt also keine Gefahr eines Systemzusammenbruch und ist damit kein Anlass, den Euro verloren zu geben; auch wenn dies die Financial Times, das Wall Street Journal und die Experten an Wall Street und der City gerne anders darstellen, und alle drei Monate versuchen, eine wahre Eurokrise herbeizuschreiben (7). Großbritannien hingegen ist mit seinem Versuch eines radikalen Sparprogramms jämmerlich gescheitert (8). Wegen des Drucks der Straße, auf die am 26. März 2011 in London 400.000 Briten gingen (9), muss David Cameron gerade im Gesundheitswesen, ein Schlüsselbereich der Reformen, seine Sparbeschlüsse zum Teil wieder kassieren (10). Gleichzeitig wird Großbritannien wegen des Militäreinsatzes in Libyen bei den Streitkräften nicht so viel sparen können, wie ursprünglich geplant war. Wir haben schon in der letzten Ausgabe des GEAB darauf hingewiesen, dass die britische Neuverschuldung weiter ansteigt. Das zeigt, dass die Sparbemühungen nicht greifen (11). Den einzigen greifbaren „Erfolg", den Cameron und Clegg (12) vorweisen können, ist, dass die britische Wirtschaft wieder in die Rezession gerutscht ist (13). Die Gefahr einer Implosion der regierenden Koalition in der Folge der Volksabstimmung über die Wahlrechtsreform ist nunmehr sehr reell. In dieser 54. Ausgabe des GEAB wollen wir die drei Schlüsselfaktoren beschreiben, die die Megakrise des weltweiten Wirtschafts-, Finanz – und Währungssystems im Herbst 2011 verursachen und seine Folgen bestimmen werden. Weiterhin stellen wir unsere Vorhersagen über die Entwicklung des Libyenkonflikts vor, von dem wir ausgehen, dass seine weitere Entwicklung zur Beschleunigung der Auflösung der Welt –und öffentlichen Ordnung maßgeblich beitragen wird. An ihr wird man auch ablesen können, wie die weltweiten Machtgleichgewichte sich in der Zukunft verschieben werden. Zuletzt enthält diese Ausgabe noch den GEAB-$-Index und unsere Empfehlungen für die folgenden Monate. In der Substanz ist das, was sich nun vor unseren Augen abspielt und für das die amerikanische Sparpolitik (14) nur die Auswirkungen in einem staatlichen Haushalt ist, die Fortsetzung des Reinigungsprozesses des weltweiten Finanzsystems von den 30.000 Milliarden Scheinvermögen, die sich bis Ende 2007 dort angesammelt hatten (15). Beinahe die Hälfte dieser Summe schien bis 2009 aus dem System gespült worden zu sein. Aber die großen Zentralbanken der Welt, allen voran die US-Fed mit ihren Programmen des Quantitative Easing 1 und 2 haben unermüdlich daran gearbeitet, einen möglichst großen Anteil davon wieder in da internationalen Bankensystem zurückzuholen. Wir gehen daher davon aus, dass heute weiterhin 20.000 Milliarden Scheinvermögen im System vorhanden sind. Ab Herbst 2011 werden sie sich nach und nach in Luft auflösen. Dies wird nicht still und leise geschehen, sondern brutal und schmerzhaft, wenn die drei latenten US-Krisen letztendlich virulent werden: - Die Krise des US-Staatshaushalts; die USA müssen sparen wie nie zuvor und werden damit ganze Sektoren der Weltwirtschaft und der internationalen Finanzmärkte in eine Krise katapultieren. - Die Krise der US-Staatsanleihen; die Fed steht nach beinahe 100 Jahren Existenz vor dem Bankrott - Die Krise des US-Dollars; die Wechselkurssprünge des Dollars als Folge des Endes von Quantitative Easing 2 im zweiten Quartal 2011 werden zu einer massiven Abwertung des Dollars führen, in der der Dollar in nur wenigen Wochen ca. 30% seines Wertes verlieren wird. Wenn 20.000 Millarden Vermögen sich mit einem Schlag als reine Luftbuchungen ohne geringsten Gegenwert herausstellen und aus den Bilanzen der Banken, Unternehmen, Fonds, und Zentralbanken verschwinden, wird dies für das globale Wirtschafts- und Finanzsystem ein Schlag sein, den es wohl kaum und jedenfalls nicht in der heutigen Form überstehen wird. Wer damit gerechnet hat, dass dieses Geld tatsächlich existiert, ob Pensionfonds, Rentner, Sparer, Lieferanten usw., oder vom Handel mit den USA abhängt, wird mit herben Vermögens- und Einkommensverlusten konfrontiert werden (16).  Im Herbst 2011 werden sich in der Megakrise des globalen Finanzsystems die großen Trends realisieren, die wir schon in den vorhergehenden Ausgaben des GEAB beschrieben haben. Die großen Anlagenkategorien werden unter Druck geraten und Investoren werden mit viel Finesse vorgehen müssen, wenn sie ihr Vermögen nicht zu sehr geschmälert sehen wollen. Im Zusammenspiel der drei US-Krisen vollzieht sich das, was wir schon seit 2006 als „Ende der Weltordnung der Nachkriegszeit" beschreiben, in der die USA der Dreh- und Angelpunkt der Weltpolitik waren. Natürlich ist nicht ausgeschlossen, dass der Dollar im Vergleich zu den anderen großen Weltwährungen kurzfristig an Wert zulegen wird, insbesondere wenn mit dem Ende von Quantitative Easing 2 die US-Zinsen rasch steigen sollten. Aber auf längere Sicht, also spätestens nach sechs Monaten, ist ein Wertverlust von ca. 30% (im Vergleich zum heutigen Wechselkurs) unvermeidbar. Wir können also nur wieder einmal den Ratschlag wiederholen, den wir seit dem Beginn unserer Arbeiten zu der Krise immer und immer wieder gegeben haben: In einer globalen Krise von historischem Ausmaß kann Ziel jeder Investitionsentscheidung nur sein, die Verluste zu minimieren, nicht jedoch, in der Krise noch Gewinne zu machen. Das wird insbesondere in den kommenden Quartalen wahr sein, wenn kurzfristige Entwicklungen überwiegend wenn nicht gar ausschließlich durch Spekulationsaktivitäten bestimmt werden, die nicht vorhersehbar sind. Diese Unvorhersehbarkeit ist auch dem Umstand geschuldet, dass die drei US-Krisen, die die weltweite Megafinanzkrise auslösen werden, nicht synchron verlaufen. Sie stehen zwar in einer Wechselwirkung zueinander, jedoch nicht im Sinne einer Funktion. Und der zeitliche Ablauf einer der Krise, nämlich der Haushaltskrise, hängt auch sehr stark von menschlichen Faktoren ab. Die beiden anderen hingegen sind Folgen großer Trends, so dass die US-Behörden auf ihren Verlauf kaum mehr Einfluss zu nehmen vermögen (17); nicht einmal die bisher so allmächtig erscheinende Fed, deren Verantwortlichen je nach Perspektive von einigen als Götter, von anderen als Teufel wahrgenommen werden (18), kann hier noch etwas bewirken. Die Krise des US-Staatshaushalts; die USA müssen sparen wie nie zuvor und werden damit ganze Sektoren der Weltwirtschaft und der internationalen Finanzmärkte in eine Krise katapultieren Es sind Zahlen, von denen schwindlig wird: "6.000 Milliarden Haushaltseinsparungen in zehn Jahren" fordert der Republikaner Ryan (19), "4.000 Milliarden in zwölf Jahren" kontert der Kandidat für den Präsidentschaftswahlkampf 2012 Barack Obama (20), "All das reicht nicht", legt eine der Ikonen der Tea Party –Bewegung, Ron Paul, noch eins drauf (21). Und der IWF spricht ein sehr hartes Urteil über die USA: "Die amerikanischen Absichtserklärungen von Haushaltseinsparungen sind wenig glaubwürdig" (22). Das sind klare Worte von Seiten des IWF, der bisher mit Kritik gegen die USA immer sehr zurückhaltend war. Aber angesichts der Tatsache, dass die beiden großen Parteien wegen eines Dissens über gerade einmal ein paar Milliarden Dollar das Risiko einer Zahlungsunfähigkeit der US-Regierung eingingen, spricht vieles dafür, dass der IWF mit seiner Einschätzung richtig liegt. Damit hat der IWF laut gesagt, was viele Gläubiger der USA denken: Wenn das US-politische System schon nicht in der Lage ist, sich auf eine Haushaltskürzung in einer zweistelligen Milliardengrößenordnung zu einigen, wie sollte dies dann in einigen Monaten gelingen, wenn über Kürzungen von hunderten Milliarden Dollar pro Jahr zu reden ist? Droht dann ein Bürgerkrieg? Das ist jedenfalls die Angst des neuen Gouverneurs von Kalifornien Jerry Brown (23), der die Auffassung vertritt, dass die USA in einer Staatskrise stecken, die sehr viel Ähnlichkeit mit der Lage habe, in der sich die USA vor dem Ausbruch des Bürgerkriegs befanden (24).  In Washington herrscht nicht eine simple Pattstellung. Vielmehr haben sich die Parteien in die Schützengräben einer umfassenden Konfrontation zwischen zwei verschiedenen Visionen von der Zukunft des Landes eingegraben. Je näher der Wahltermin vom November 2012 rückt, desto gnadenloser wird die Auseinandersetzung zwischen den beiden Lagern werden. Niemand sollte damit rechnen, dass die Streitigkeiten unter Einhaltung gewisser Grundregeln des politischen Anstands geführt werden. Sogar die allgemeinen Interessen des Landes werden hinter dem Wunsch, dem politischen Gegner zu schaden, zurückstehen müssen. Schon aus der Odyssee wissen wir, dass die Götter diejenigen verrückt machen, die sie verderben wollen. In den kommenden Monaten wird Washington immer mehr einer Irrenanstalt gleichen (25), in der auch die verrücktesten Entscheidungen denkbar sind. Was den Wert des Dollars und der US-Staatsanleihen angeht, beruhigen sich zur Zeit noch viele westliche Experten mit der Überlegung, die Chinesen wären doch schlecht beraten, Dollaranlagen abzustoßen, da der daraus folgende Absturz des Dollars den Wert der ihnen noch verbleibenden Wertpapiere schmälern würde. Was sie aber nicht bedenken, ist, dass der Auslöser für den Sturz des Dollars aus Washington kommen könnte. Im Oktober 2011, wenn traditionell der US-Kongress über den Haushaltsentwurf abstimmt, könnte es soweit sein. Was folgen wird, wird sicherlich kein happy end im Stil von Hollywood sein, sondern eher eine griechische Tragödie. Denn schließlich wird das Drehbuch nicht in Hollywood, sondern von Investoren weltweit geschrieben. Es ist eigentlich egal, was konkret der Auslöser sein wird, ob durch eine politische Entscheidung, ob durch eine wegen Nichtverabschiedung des Haushalts verursachte Zahlungsunfähigkeit der Bundesregierung oder durch äußere Zwänge (26) (steigende Zinsen/Euroland/BRIC (27)). Jedenfalls wird im Herbst 2011 zum ersten Mal in der US-Geschichte der US-Bundeshaushalt massiv niedriger ausfallen als in den Vorjahren. Das Ende von Quantitative Easing 2 wird die Zinsen steigen lassen und damit den Schuldendienst deutlich verteuern. Die wegen der sich verschärfenden Rezession rückläufigen Steuereinnahmen (28) werden der Regierung die Aufgabe nicht erleichtern. Die Bundesregierung könnte nach Auffassung von Richard Fisher, dem Präsidenten der Fed in Dallas, sehr bald zahlungsunfähig sein (29). -------- Noten: (1) Die neue Sparpolitik zieht weite Bereiche der US-Staatstätigkeit in Mitleidenschaft: Von tiefen Einschnitten in die Gelder, mit denen die USA ihre außenpolitische Handlungsfähigkeit finanzieren, bis hin zu der Streichung von Sozialprogrammen, ziehen sich die Kürzungen quer durch den Staatshaushalt. Staatliche Einrichtungen und sozial schwache Schichten (Hispanics, Arme, Studenten, Rentner usw.) werden unter den Kürzungen zu leiden haben, die dennoch nur ein Tropfen auf den heißen Stein der notwendigen Bemühungen sind, den Haushalt wieder auszugleichen. Das Protestpotential bei den Betroffenen wächst und die Studenten scheinen als erste auf die Straße gehen zu wollen. Quellen: House of Representatives, 13/04/2011; Devex, 11/04/2011; HuffingtonPost, 13/04/2011; Foxnews, 14/04/2011; Foxbusiness, 12/04/2011 (2) Natürlich wird das globale Bankensystem (einschließlich in Europa), das immer noch unterkapitalisiert und weitgehend insolvent ist, diese Megakrise nicht oder jedenfalls nicht in dieser Form überleben. (3) In der 55. Ausgabe des GEAB werden wir unsere Vorhersagen über die weltweite Zukunft der Atomenergie präsentieren und darstellen, wie auch in diesem Bereich die Politische Antizipation ein wichtiges Hilfsmittel bei der Entscheidungsfindung sein kann. (4) Das Ausmaß der Haushaltskrise in Großbritannien ist unendlich schwerwiegender als die britische Regierung einräumt. Und dabei ist die doch stolz darauf, den britischen Wählern reinen Wein eingeschenkt zu haben. Aber es gibt ja zwei Arten in der Politik, die Menschen zu belügen: Entweder abzustreiten, dass überhaupt ein Problem existiert (wie Labour es unter Gordon Brown praktizierte), oder nur einen Teil der Wahrheit zu erzählen (diese Variante hat ganz offensichtlich das Tandem Cameron/Clegg gewählt). Zur Problembewältigung tragen beide Varianten nicht das Geringste bei. Quelle: Telegraph, 26/03/2011 (5) Seit dem Gipfel vom 11. März 2011, auf dem Euroland zum wahren Motor Europas avancierte, werden die Länder, die nicht zur Eurozone gehören und auch nicht ihren Beitrag zum europäischen Rettungsfonds leisten (Großbritannien, Schweden, Ungarn und Tschechien), gebeten, den Sitzungssaal zu verlassen, wenn Fragen der Finanzierung und der Verwaltung des Rettungsfonds erörtert werden. Der EUObserver vom 29/03/2011 beschreibt, wie diese Delegationen von Panik erfasst wurden, als sie mit der Bitte, den Saal zu verlassen, konfrontiert wurden. Denn sie wissen sehr wohl, dass sie nun in einem Europa der zwei Geschwindigkeiten riskieren, abgehängt zu werden. (6) Quelle: IrishTimes, 22/03/2011 (7) Silvia Wadhwa, Europa-Korrespondentin von CNBC mokiert sich in einem amüsanten Artikel über den holzschnittartigen anti-Euroland-und anti-Deutschland-Diskurs ihrer angelsächsischen Kollegen und Medien; und weist zu Recht darauf hin, dass die wirtschaftlichen Rahmendaten zwischen den einzelnen US-Bundesstaaten größere Abweichungen aufweisen als zwischen den Mitgliedstaaten der Eurozone. Und dass die Schulden Griechenlands und Portugals im Vergleich zu denen Kaliforniens geradezu vernachlässigbar sind. Quelle: CNBC, 12/04/2011 (8) Wir werden in der nächsten Ausgabe des GEAB, genau ein Jahr nach dem Wahlsieg der heute herrschenden Koalition aus Konservativen und Liberalen, noch im Detail auf Großbritannien eingehen. (9) Diese Proteste gegen die Sparpläne waren die größte Demonstration in London seit mehr als 20 Jahren. Sie wurden begleitet von schweren Ausschreitungen gegen Symbole des Reichtums und der wachsenden sozialen Spaltung des Landes, nämlich z.B. gegen Filialen der HSBC, das Hotel Ritz oder des Kaufhauses Fortnum & Mason. Es ist bezeichnend, dass diese für britische Standards historische Demonstration von so gut wie keiner Zeitung auf das Titelblatt gesetzt wurde und schon nach 48 Stunden vollkommen aus der Berichterstattung verschwunden war. Wenn aber ein paar tausend Griechen oder Portugiesen in Athen oder Lissabon auf die Straße gehen, werden wir mit eindrucksvollen Bildern überhäuft, und die Kommentatoren überschlagen sich mit ihren Schilderungen von Ländern, die am Abgrund des Chaos stünden. Da wird, das wird dem aufmerksamen Betrachter nicht entgehen, mit zweierlei Maß gemessen. Und Griechenland und Portugal verfügen im Vergleich zu Großbritannien über unschätzbare Vorteile: Wo Großbritannien mit seinen Problemen allein und ohne Hilfe von anderen Staaten steht, können Griechen und Portugal auf die Unterstützung der Mitgliedsländer der Eurozone bauen. Jeder muss für sich selbst entscheiden, ob er den Medien und ihren Einschätzungen vertrauen möchte oder lieber aus bekannten Tatsachen seine eigenen Schlüsse zieht. Quelle: Guardian, 26/03/2011 (10) Quelle: Independent, 03/04/2011 (11) Übrigens haben dies die Finanzmärkte inzwischen auch verstanden und das Vertrauen in die markigen Ankündigungen drastischer Sparmaßnahmen verloren, so dass das britische Pfund erneut seinen Weg nach unten angetreten hat. Quelle: CNBC, 12/04/2011 (12) Nick Clegg wird vorgeworfen, fast alle seine Wahlversprechen gebrochen zu haben. Er ist damit zum angeblich meistgehassten Mann Großbritanniens geworden. Quelle: Independent, 10/04/2011 (13) Die britischen Haushalte müssen mit einem Kaufkraftverlust zurechtkommen, der mit dem vergleichbar ist, der in der Krise nach dem Ende des Ersten Weltkriegs zu verzeichnen war. Quelle: Telegraph, 11/04/2011 (14) Die Europäer haben dies schon 2010 hinter sich gebracht. (15) Vorsichtige Schätzung durch LEAP/E2020 aus den Jahren 2007/2008 (16) Das folgende Schaubild zeigt, wie die Summen, die in die USA ausgewanderte Arbeiter in ihre Heimatländer überweisen, abnehmen, weil schlicht und einfach jeder Dollar, der überwiesen wurde, weniger wert war. Der Rückgang wird sich ab Herbst 2011 noch verstärken. (17) Das Schicksal des Dollars wie auch der US-Staatsanleihen ist nunmehr überwiegend in der Hand von ausländischen Investoren. Diese werden sehr genau analysieren, welche Schlussfolgerungen sie aus dem Ende von Quantiative Easing 2 ziehen müssen, zu dem die Fed gezwungen sein wird. Ihre kollektive Meinung, die schon heute sehr kritisch ist, wird entscheidend sein und nicht die Propaganda, mit der die Fed ihre Entscheidung zu rechtfertigen versuchen wird. (18) In der amerikanischen öffentlichen Meinung hat sich heute ganz überwiegend die Ansicht durchgestetzt, dass die Fed des Teufels sei. Das | ||||
| Pricing Gold and Silver as Money Posted: 17 Apr 2011 12:18 AM PDT Danny Furman submits: Recently, I argued that gold and silver are so underowned that assigning target prices to either is a pointless task. The global population today is far greater than any prior time and, unlike most of human history, gold and silver are Complete Story » | ||||
| Momentum Ideas: Friday's High Volume Gainers Chased by Big Money Managers Posted: 16 Apr 2011 10:56 PM PDT Kapitall submits: If you're interested in momentum ideas, the following list might offer an interesting starting point. All of the stocks have seen high volume gains during Friday's session. In addition, all of these stocks have seen significant net institutional inflows during the current quarter. click for expanded For each stock we'll list the relative volume indicator, which expresses today's volume as a multiple of the three month average. We'll also list the net shares purchased by institutional investors during the current quarter, and express them as a percentage of each company's float. List sorted by the ratio of net institutional shares purchased as a percentage of shares float. 1. Gold Resource Corp (GORO): Gold Industry. Friday's relative volume at 2.2, with the stock gaining 4.72% during the session. Net institutional shares purchased during the current quarter at 14.7M, which represents about 46.71% of the company's float of 31.47M shares. 2. Sky-mobi Complete Story » | ||||
| Trading Comments, 17 April 2011 (posted 11h30 CET): Posted: 16 Apr 2011 08:30 PM PDT Gold is finally joining silver in showing the strength of their powerful long-term uptrends. There is nothing from a technical or fundamental point of view to suggest that the metals are going | ||||
| COMEX Vs. $1 billion Physical Delivery from the University of Texas Posted: 16 Apr 2011 03:18 PM PDT Ring the fuckin alarms...I told you the tipping point was near...was not expecting this. Read it. Enjoy it. Envelope it. Celebrate it. Suckfuck it. Our time is near. From Zerohedge.com: A Golden Tipping Point: University of Texas Takes Delivery Of $1 Billion In Physical Gold Submitted by Tyler Durden on 04/16/2011 19:59 -0400 Tipping points are funny: for years, decades, even centuries, | ||||
| Old Al Clarks Lost Silver King Mine Posted: 16 Apr 2011 03:00 PM PDT Angelfire | ||||
| Jim Grant - There Will Be Sudden Inflation - Zero Hedge Posted: 16 Apr 2011 02:14 PM PDT For some new members whose heads may be spinning from all the financial news bombarded Them, here's a video which may help you sort things out. Jim Grant speaks clearly from a very knowledgable point of view. For those too busy to watch his comment's about gold and silver go something like this... When the FED quickly and violently raises interest rates to stem undeniable inflation G&S will tumble intially then recover when people realize they are cash. Cash will be king. My comment....It's good to be the king! Video found here at ZH http://www.zerohedge.com/article/jim...ructure-beyond | ||||
| Chris, Joe and Mike on Wall Street **Video** Posted: 16 Apr 2011 01:41 PM PDT Like the video, great question. I like all three... Joe's gets a big manic and high pitched in his other videos. Funny to see all three together. | ||||
| Golden Tipping Point: University of Texas Takes Delivery Of $1 Billion In Physical G Posted: 16 Apr 2011 12:36 PM PDT Tipping points are funny: for years, decades, even centuries, the conditions for an event to occur may be ripe yet nothing happens. Then, in an instant, a shift occurs, whether its is due a change in conventional wisdom, due to an exogenous event or due to something completely inexplicable. That event, colloquially called a black swan in recent years, changes the prevalent perception of reality in a moment. This past week, we were seeing the effect of a tipping point in process, with gold prices rising to new all time highs day after day, and the price of silver literally moving in a parabolic fashion. What was missing was the cause. We now know what it is: per Bloomberg: "The University of Texas Investment Management Co., the second-largest U.S. academic endowment, took delivery of almost $1 billion in gold bullion and is storing the bars in a New York vault, according to the fund's board." And so, the game theory of a nearly 100 year old system of monetary exchange has seen its first defector, but most certainly not last. With an entity .... http://www.zerohedge.com/ | ||||
| Can You Recommend A Good Barber? Posted: 16 Apr 2011 12:11 PM PDT I don't hear much talk on the Barber coins series. At the very least its good 90% (dimes, quarters, halves) yet very little conversation on it. I've found on ebay that they are just a bit higher than run of the mill stuff. Should a person collect barbers like they would other 'junk' silver? Seems to me a common date worn barber should be worth no more than any other 90%. I do fancy the back of the barber dime. 'ONE DIME' is all it says in the middle of a laurel. I guess that pretty much tells you what you need to know. Barbers, to me, have a kind of roman era look to them. | ||||
| Posted: 16 Apr 2011 11:30 AM PDT Silver prices have been on a tear so 10% of silver was reduced. I will drop another 10% if silver goes to $60. Another 10% will be removed if it goes to $90 Another 10% will be removed if it goes to $130 This is assuming the price continues to go parabolic. Holding cash. If a correction occurs, I'm back in. Anyhow, thought you'd all find it amusing how I'm conducting these trades. | ||||
| Posted: 16 Apr 2011 10:04 AM PDT Apmex ASE $50.07 credit card price + shipping. http://www.apmex.com/Category/160/Si...&utm_source=CJ | ||||
| Posted: 16 Apr 2011 09:22 AM PDT Sorry Lancers, seems my quota has been reduced and I cannot send any more private messages for now. I will send you an email with the number soon. I'm not about to go through all my messages to delete what I wanted to save after all the years... Be well all, Curtman :cool: The following errors occurred with your submission You have reached your stored private message quota and cannot send any further messages until space has been created. | ||||
| Silver OI @ 148,652, lights out soon baby, light fuckin out. Posted: 16 Apr 2011 06:31 AM PDT CRIMEX NEWS: Gold: -Gold OI explodes by 16,309 -168,704 volume, shockingly it was wasnt over 200K, and we had a green day, how easy is that? -ZERO deposits to Dealer (The writing is on the wall here if you havent figured this shit out yet) -18.2 tonnes added to GLD, hahahha Silver: -OI keeps stepping up 148,652, you are fucked Blythe. -ZERO deposits, more withdrawals. -SLV adds 2.2 million | ||||
| Can You Pass The 2011 Gold Quiz? Posted: 16 Apr 2011 05:45 AM PDT Some good info in the quiz. I tried to paste it here, but it's ugly because of the formatting..Just go to the Casey web site. | ||||
| Paradigm change - Gold bullion now makes up 5% of University of Texas endowment Posted: 16 Apr 2011 05:18 AM PDT This is it, or close to it. And by it, I mean the paradigm change in the PM markets that I have been waiting for. Big pension and endowment funds investing meaningful amounts in PM's for the first time in recent times (read the current 10 year bull market). The University of Texas endowment (the second largest in the US) just purchased 500 million in gold bullion, this on top of the 500 million it already had. That's 1 billion in physical gold out of it's 20 billion in assets. And for those who say 5% is nothing, remember that in the big institutional space, the average allocation to gold for pension funds is only 1/15th of one percent (this according to the Teacher Retirement System of Texas - see page 11 of Shaybe McGuire's book - Hard Money) http://www.bloomberg.com/news/2011-0...gold-bars.html Quote: Texas University Takes Cue From Kyle Bass to Hold $1 Billion in Gold Bars By David Mildenberg and Pham-Duy Nguyen - Apr 16, 2011 5:45 AM ET The University of Texas Investment Management Co., the second-largest U.S. academic endowment, took delivery of almost $1 billion in gold bullion and is storing the bars in a New York vault, according to the fund's board. The fund, whose $19.9 billion in assets ranked it behind Harvard University's endowment as of August, according to the National Association of College and University Business Officers, added about $500 million in gold investments to an existing stake last year, said Bruce Zimmerman, the endowment's chief executive officer. The holdings are worth about $987 million, based on yesterday's closing price of $1,486 an ounce for Comex futures. The decision to turn the fund's investment into gold bars was influenced by Kyle Bass, a Dallas hedge fund manager and member of the endowment's board, Zimmerman said at its annual meeting on April 14. Bass made $500 million on the U.S. subprime-mortgage collapse. "Central banks are printing more money than they ever have, so what's the value of money in terms of purchases of goods and services," Bass said yesterday in a telephone interview. "I look at gold as just another currency that they can't print any more of." Gold reached an all-time high of $1,489.10 an ounce yesterday in New York as sovereign debt concerns boosted demand for the metal as a store of value. Gold has climbed 28 percent in the past year on Comex. The endowment, which oversees funds held by the University of Texas System and Texas A&M University, has 6,643 bars of bullion, or 664,300 ounces, in a Comex-registered vault in New York owned by HSBC Holdings Plc (HSBA), the London-based bank, according to a report distributed at the meeting in Austin. To contact the reporter on this story: David Mildenberg in Austin, Texas, at dmildenberg@bloomberg.net. Pham-Duy Nguyen in Seattle at pnguyen@bloomberg.net. | ||||
| Posted: 16 Apr 2011 04:56 AM PDT - Public announcement GEAB N°54 (April 16, 2011) -  The 15 September 2010, GEAB N°47 issue was headed « Spring 2011: Welcome to the United States of Austerity / Towards the very serious breakdown of the world economic and financial system ». Yet at the end of summer 2010, most experts believed first, that the debate on the US budget deficit would remain a mere subject of theoretical discussion within the Beltway (1) and secondly, that it was unthinkable to imagine the United States engaging in a policy of austerity because it was sufficient for the Fed to continue to print dollars. Yet, as everyone has been able to see for several weeks, Spring 2011 really did bring austerity to the United States (2), a first since the Second World War and the setting up of a global system based on the ability of the US engine to always generate more wealth (real from 1950 to 1970, increasingly virtual thereafter). At this stage, LEAP/E2020 can confirm that the next stage of the crisis will really be the "Very Serious Breakdown of the world economic, financial and monetary system" and that this historic failure will occur in autumn 2011 (3). The monetary, financial, economic and geopolitical consequences of this "Very Serious Breakdown" will be of historic proportions and will show the crisis of autumn 2008 for what it really was: a simple detonator. The crisis in Japan (4), the Chinese decisions and the debt crisis in Europe will certainly play a role in this historic breakdown. On the other hand we consider that the issue of government debt of countries on Euroland's periphery is no longer the dominant European risk factor here, but it is the United Kingdom which will find itself in the position of the "sick man of Europe" (5). The Eurozone has in fact established and keeps improving all the monitoring systems needed to address these problems (6). Management of the Greek, Portuguese and Irish problems will therefore take place in an organized fashion. That private investors must take a haircut (as anticipated by LEAP/E2020 before summer 2010) (7) does not belong to the category of systemic risks, displeasing the Financial Times, the Wall Street Journal and Wall Street and City experts, trying every three months to rerun the "coup" of the early 2010 Eurozone crisis (8). In contrast, the United Kingdom has completely missed its attempt at "preventive budgetary amputation surgery" (9). In fact, under pressure from the street and particularly more than 400,000 British who roamed the streets of London on 03/26/2011 (10), David Cameron is forced to lower his target for reducing health care costs (a key point of his reforms) (11). At the same time, the Libyan military adventure has also forced him to rethink his goals for Defense Ministry budget cuts. We already mentioned in the last GEAB issue that the British government's financing needs continue to rise, reflecting the ineffectiveness of the measures announced whose implementation is proving very disappointing in reality (12). The only result of the Cameron / Clegg (13) duo policy is currently the relapse of the British economy into recession (14) and the obvious risk of the ruling coalition imploding after the next referendum on electoral reform. In this issue, our team describes the three key factors that mark out this Very Serious Breakdown of autumn 2011 and its consequences. Meanwhile, our researchers have begun to anticipate the progression of the Franco-Anglo-American military operation in Libya which we believe is a powerful accelerator of global geopolitical dislocation and that it usefully illuminates some of the current tectonic changes in the relationships between major world powers. In addition to our GEAB $ index, we expand on our recommendations for dealing with the dangerous quarters to come. Basically, the process that is unfolding before our eyes, of which the US entry into an era of austerity (15) is a simple budgetary expression, is a continuation of the balancing of the 30 trillion of ghost assets which had invaded the global economic and financial system in late 2007 (16). While about half of them had disappeared in 2009, they have been partially resurrected since then due to the volition of the major global central banks, and the US Federal Reserve in particular and its "QE 1 and 2". Our team considers, therefore, that 20 trillion of these ghost assets will go up in smoke beginning autumn 2011, and very brutally, under the combined impact of the three US mega-crises in accelerated gestation: . the budgetary crisis, or how the United States plunges willingly or by force into this unprecedented austerity and takes whole swathes of the global economy and finance with it . the crisis in US Treasury bonds, or how the US Federal Reserve reaches the "end of the road" which began in 1913 and must face up to its bankruptcy whatever accounting sleight of hand is chosen . the US Dollar crisis, or how the jolts in the US currency that will characterize the ending of QE2 in the second quarter of 2011 will be the beginnings of a massive devaluation (around 30% in a few weeks). Central banks, the global banking system, pension funds, multinationals, commodities, the US population, Dollar zone economies and/or dependent on trade with the United States (17) ... everyone structurally dependent on the US economy (of which the government, the Fed and the federal budget have become central components), assets denominated in dollars or commercial dollar transactions, will suffer the head on shock of 20 trillion in ghost assets purely and simply disappearing from their balance sheets, from their investments, and causing a major decline in their real incomes.  Around the historic shock of autumn 2011 which will mark the definitive confirmation of significant trends anticipated by our team in previous GEAB issues, the main asset classes will experience major upheavals requiring the increased vigilance of all players concerned for their investments. In fact, this triple US crisis will mark the true exit from the "world after 1945" which saw the US play the role of Atlas and will, therefore, be marked by many shocks and aftershocks in the quarters which follow. For example, the dollar may experience short-term effects of strengthening value against the major world currencies (especially if US interest rates rise very quickly following the ending of QE2), even if, six months after that, its 30% loss of value (relative to its current value) is inevitable. We can, therefore, only repeat the advice that has appeared at the head of our recommendations since the beginning of our work on the crisis: in the context of a global crisis of historic proportions like the one we are experiencing, the only rational objective for investors is not to make more money, but to try to lose as little as possible. This will be particularly true for the coming quarters where the speculative environment will become highly unpredictable in the short term. This short term unpredictability will be particularly due to the fact that the three US crises that trigger Very Serious Breakdown in the world in autumn are not concurrent. They are very closely correlated but not linearly. And one of them, the budget crisis, is directly dependent on human factors with a big influence on the timing of the event; whilst the other two (whatever those who see the Fed officials as gods or devils think (18)) are now, for the large part, included in the significant trends where US leaders' actions have become marginal (19). The budget crisis, or how the United States plunges willingly or by force into this unprecedented austerity and takes whole swathes of the global economy and finance with it The numbers can make the head spin: "6 trillion in budget cuts over ten years" (20), said the Republican Paul Ryan, "4 trillion in twelve years" retorted the 2012 candidate Barack Obama (21), "all this is far from sufficient", bids one of the Tea Party referents, Ron Paul (22). And anyway, sanctions the IMF, "the United States is not credible when it speaks of cutting its deficits" (23). This unusually harsh remark from the IMF, traditionally very cautious in its criticism of the United States, is in any case particularly justified in terms of the psychodrama which, for a fistful of tens of billions of dollars, nearly shut down the federal state absent any agreement between the two major parties, a scenario that will, moreover, soon take place again over the federal debt ceiling. The IMF is only expressing an opinion widely shared by creditors of the United States: if, for a few tens of billions USD in deficit reduction, the US political system reached that degree of paralysis, what will happen when, in the coming months, cuts of several hundred billion dollars a year will be required? Civil war? This is the new California governor Jerry Brown (24) opinion in any case, who believes that the United States is facing a regime crisis identical to that which led to the Civil War (25).  The context, therefore, is no longer mere paralysis but really an all-out confrontation between two visions of the country's future. The closer the date of the next presidential election gets (November 2012), the more the confrontation between the two sides will intensify and take place regardless of any rule of good behaviour, including safeguarding the country's common good: "Whom the gods would destroy they first make mad", says the ancient Greek proverb. The Washington political scene will increasingly resemble a psychiatric hospital (26) in the coming months, making "the bizarre decision" increasingly likely. If, in order to reassure themselves about the dollar and Treasury bonds, Western experts repeat in turn that the Chinese would be crazy to get rid of these assets which would thus only hasten their fall in value, it's that they haven't yet understood that it's Washington and its political mistakes that can come to the decision that hastens this fall. And October 2012, with its traditional annual budget vote, will be the ideal moment for this Greek tragedy which, according to our team, won't have a happy ending because this isn't Hollywood, but really the rest of the world which will write the scenario's sequel. Whatever the case, by political choice, by closing down the federal government or by irresistible outside pressures (27) (interest rates, IMF + Euroland + BRIC (28)), it is really in autumn 2011 that the US federal budget will massively shrink for the first time. The continuation of the recession coupled with the ending of QE2 will cause interest rates to rise and thus significantly increase federal debt servicing costs, against a backdrop of falling tax revenues (29) caused by a relapse into a deep recession. Federal insolvency is now just round the corner according to Richard Fisher, president of the Federal Reserve Bank of Dallas (30). Read more in GEAB: . The budgetary crisis, or how the United States plunges willingly or by force into this unprecedented austerity and takes whole swathes of the global economy and finance with it . The crisis in US Treasury bonds, or how the US Federal Reserve reaches the "end of the road" which began in 1913 and must face up to its bankruptcy whatever accounting sleight of hand is chosen . The US Dollar crisis, or how the jolts in the US currency that will characterize the ending of QE2 in the second quarter of 2011 will be the beginnings of a massive devaluation (around 30% in a few weeks) -------- Notes: (1) An American term for Washington's politico-administrative heart, situated in the middle of the local ring road, the Beltway. (2) From grim cuts in the US overseas aid budgets to reductions in social programmes; public organizations and whole sections of the US population (Latinos, the poor, students, retirees, ...) will now be severely affected by what is still only a drop in the bucket of adjustments needed. The grassroots demonstrations are beginning with students at the forefront. Sources: House of Resentatives, 04/13/2011; Devex, 04/11/2011; HuffingtonPost, 04/13/2011; Foxnews, 04/14/2011; Foxbusiness, 04/12/2011 (3) The world banking system (including Europe), still under-capitalized and mainly insolvent, is also one of the components of this Very Serious Breakdown of autumn 2011. (4) In GEAB N°55 our team will give its anticipations on the world nuclear question, using the political anticipation method as a decision-making tool on the subject. (5) The magnitude of the United Kingdom's budgetary crisis is far more serious than the current British leaders are telling who, however, claim to have told the truth. There are in fact two ways of lying to a people: deny the existence of a problem (the position of Gordon Brown's Labour) or only tell part of the truth (clearly the choice of the Cameron/Clegg pair). In both cases, the problem is not resolved. Source: Telegraph, 03/26/2011 (6) And from now and the definitive establishment of Euroland as the main European engine at the European summit of 11 March last, the four countries that do not participate in the "Euroland +" financial stabilization pact, i.e. the United Kingdom, Sweden, Hungary and the Czech Republic, will be asked to leave the room during discussions on financial and budgetary matters related to the pact. EU Observer of 03/29/2011 describes the panic which then seized the delegations of these four countries whose leaders play the thugs in front of the media and in speeches intended for their respective public opinion, but they well know they are now confined to a second-rate European role. (7) Source: Irish Times, 03/22/2011 (8) A very pertinent and very amusing must read article by Silvia Wadhwa, CNBC's European correspondent, which makes fun of the caricatural anti- Euroland and anti-German articles of his colleagues in other Anglo-Saxon media, and rightly points out that differences in economic situations are bigger between US states than within Euroland and the debt problems of Greece or Portugal are nothing compared to those of a state like California. Source: CNBC, 04/12/2011 (9) We will come back to the British case in more detail in the GEAB N°55, barely a year after the Conservative/LibDem victory. (10) This protest against cuts is the largest demonstration in London for over twenty years and has been accompanied by serious violence against "symbols of wealth" with attacks against HSBC, the Ritz Hotel and Fortnum & Mason for example. As we have repeatedly emphasized in the GEAB, it is quite significant to note that this historic demonstration in the UK hardly made the headlines and then became invisible 48 hours after it happened. When a few thousand Greeks or Portuguese demonstrate in Athens or Lisbon on the other hand, we are entitled to an avalanche of shocking pictures and comments describing these countries on the brink of chaos. This "two weights and two measures" mustn't deceive the clear-sighted observer. On the one hand, there are serious difficulties that are now managed within a powerful group, Euroland; on the other, there are major problems that can no longer be managed by a completely isolated country. Believe the media or think for yourself to guess the rest! Source: Guardian, 03/26/2011 (11) Source: Independent, 04/03/2011 (12) Moreover the financial markets realize this and no longer really believe the British government's martial message of austerity, again leading to a downward spiral in the British Pound. Source: CNBC, 04/12/2011 (13) Nick Clegg has become the most hated politician in the United Kingdom for having betrayed nearly all his campaign promises one by one. Source: Independent, 04/10/2011 (14) And to push British households into a loss of purchasing power only similar to that of the post-World War I crisis in 1921. Source: Telegraph, 04/11/2011 (15) As the Europeans have done since 2010. (16) Average estimate by LEAP/E2020 made in 2007/2008. (17) Beyond traditional foreign trade, the chart below shows the extent of the reduction in transfers to their countries of origin by immigrant workers in the United States, because of the declining US Dollar. This reduction will increase further from Autumn 2011. (18) In the US today, the diabolic vision is the most common among public opinion, unlike 2008 when the Fed officials seemed to be the last resort. This psychological change, as we have pointed out, is not meaningless and contributes significantly to limit Fed officials' leeway. And it's not the US Central Bank's historic legal defeat, which forced it to reveal the recipients of hundreds of billions of dollars in aid distributed after the 2008 Wall Street crisis, which will improve this situation, quite the opposite. A little story, revealed by RollingStone magazine, illustrates the US people's worsening grievances against its central bankers: beneficiaries of this Fed aid are two wives of leading Wall Street figures who have created a custom-made instrument allowing them to collect 200 million USD from the Fed to buy failed securities ... the profits go to them and the losses to the Fed! Sadly, this is just one example among many that are currently circulating on the Net and have now definitively shattered the respect of US people for its benchmark monetary institution; an explosive situation in the context of the current crisis. Source: Rollingstone, 04/12/2011 (19) The dollar's fate, like US Treasury bonds, is now largely in the hands of operators around the world who will take a very "clinical" look at the exit from QE2 which was forced on the Fed during the second quarter of 2011. It's the Fed's collective opinion (already heavily criticised), not the way it is "presented", which will be decisive. (20) Source: Politico, 04/04/2011 (21) Source: Boston Herald, 04/13/2011 (22) Source: Huffington Post, 04/11/2011 (23) And all the more so since they continue to break the records of financing needs for their deficits, and that the deficit forecast for the next decade by Obama commitments amounts to 9.5 trillion USD. On one side, he devises policies that increase the deficit, on the other he announces reduction targets… hardly credible, really! Sources: CNBC, 04/13/2011; Washington Post, 03/18/2011 (24) Brown is an original US character with a great deal of political experience having previously served as governor of California from 1975 to 1983, and was twice a candidate for the Democratic Presidential nomination. His opinion on the ruinous state of the US political system is, therefore, not to be taken lightly. Source: You are subscribed to email updates from Gold World News Flash 2 | To stop receiving these emails, you may unsubscribe now. Email delivery powered by Google | Google Inc., 20 West Kinzie, Chicago IL USA 60610 | | |
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