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- Manufacturing Slows But Still Grows
- Silver Poised for ‘Golden Cross’ Rise to $50
- WATCH – Von NotHaus – Convicted Silver Bull
- August Review: Gold Rises 12% as Equities Fall…
- Gold gained 12% in August in US dollars and Euros
- Steve Forbes: Obama and Bernanke are finished
- WSJournal, NYTimes commentaries urge: Murder gold
- Silver Update
- Wenn London und Washington sich hinter Athen verstecken
- Every Responsible Adult Should Own Gold
- More Bad Decisions In Europe Will Shake The Bond Tree This Fall
- When Athens aims to hide London and Washington
- Murder Gold, Urge Wall Street Journal and New York Times Commentaries
- Wall Street Journal and New York Times commentaries urge: Murder gold
- Russia, Colombia buy gold in July - IMF data shows
- FTSE suffers worst run since financial crisis
- Swiss franc jumps; government will 'live with' strength
- U.S. Elites Begin To Confront The Paper Dollar
- Quand Athènes vise à cacher Londres et Washington
- Gold & Silver Market Morning, September 1, 2011
- Umfassende weltweite Krise - 2010 bis 2020: Gold erringt K.O.-Sieg über den Dollar
- Global Systemic Crisis - The Decade 2010 – 2020: Towards a knockout victory by gold over the Dollar
- Crise systémique globale - Décennie 2010-2020 : Vers une victoire par KO de l'or sur le Dollar
- Booming gold demand in Abu Dhabi
- WATCH – BrotherJohnF and Silver 8.31.11
- Gold and the Swiss franc act as safe havens in stormy markets
- THE GREAT GOLD HEIST The Desert Wilderness Protection Act
- Indias gold and silver demand exploding
- Investors Are Returning To The Undervalued Mining Stocks
- Legal Tender Small Bank Notes
| Manufacturing Slows But Still Grows Posted: 01 Sep 2011 06:16 AM PDT By Calafia Beach Pundit: The August ISM manufacturing index slipped a little but was nevertheless somewhat stronger than expectations (50.6 vs. 48.5). As the chart below shows, at this level the index is consistent with overall GDP growth of about 2%. For most of the recovery to date, the manufacturing sector has been the star performer, but now it too has slowed down, along with the rest of the economy. [Click all to enlarge] But this does not mean we are on the cusp of another recession. The economy has been fighting numerous headwinds this year (the Japanese tsunami, bad weather, increased regulatory burdens, and the threat of a eurozone banking system collapse), so forward progress has been slow. However, it's my belief that growth and expansion are the natural state of affairs when it comes to the U.S. economy. It takes an awful lot to stop it or to drag it down to Complete Story » |
| Silver Poised for ‘Golden Cross’ Rise to $50 Posted: 01 Sep 2011 03:43 AM PDT Technical analysis very positive. |
| WATCH – Von NotHaus – Convicted Silver Bull Posted: 01 Sep 2011 01:56 AM PDT Alex Jones interviews Bernard Von NotHaus who has been labeled "Domestic Terrorist" by the FBI For minting Gold and Silver coins. Part 1 Part 2 ~TVR |
| August Review: Gold Rises 12% as Equities Fall… Posted: 01 Sep 2011 01:31 AM PDT |
| Gold gained 12% in August in US dollars and Euros Posted: 01 Sep 2011 01:28 AM PDT |
| Steve Forbes: Obama and Bernanke are finished Posted: 01 Sep 2011 01:03 AM PDT From Newsmax: Former presidential candidate and Forbes magazine editor Steve Forbes tells Newsmax that President Obama's planned economic reforms are "the definition of insanity" – repeating failed policies in the hopes that somehow they will become successful. In a wide-ranging exclusive interview, Forbes also declares that Federal Reserve Chairman Ben Bernanke should have resigned a long time ago, says Obama will be a one-term president, and looks for significant and positive reforms in Washington after the 2012 elections. He also predicts the United States will make an "astonishing" move and return to a gold standard in the next five years... Read full article... More government stupidity: Three terrible lies you need to know about gold The Federal Reserve has a sneaky plan for QE3 If you own these coins, the Secret Service could soon show up at your door |
| WSJournal, NYTimes commentaries urge: Murder gold Posted: 01 Sep 2011 01:01 AM PDT |
| Posted: 01 Sep 2011 12:49 AM PDT  |
| Wenn London und Washington sich hinter Athen verstecken Posted: 01 Sep 2011 12:40 AM PDT - Auszug GEAB N°55 (17. Mai 2011) -  Griechenland genießt wieder die volle Aufmerksamkeit der angelsächsischen Medien. Doch der Trick ist schon aus dem letzten Jahr bekannt. Letztes Jahr wurde die „Griechenlandkrise" aufgebauscht, um davon abzulenken, dass Großbritannien angesichts seiner katastrophalen Haushaltslage und der instabilen politischen Lage nach einer Parlamentswahl ohne Mehrheitspartei viel näher an einem Staatsbankrott war als eines der Euroländer. Der Plan ging auch auf, denn so fiel niemandem auf, dass Großbritannien sich ein Sparprogramm verordnet hat, bei dem der IWF, der nicht mehr ideologisch verbohrt ohne Blick auf soziale und wirtschaftliche Verträglichkeit brutalste Sparprogramme aufzwingt, wohl gezögert hätte, es Großbritannien aufzuerlegen. Aber diese Kampagne war ein Pyrrhus-Sieg für die angelsächsische Finanzwelt. Zum einen motivierte sie Euroland zu einem institutionellen Putsch, mit dem Großbritannien aus den Entscheidungen Eurolands hinausgedrängt wurde und Euroland einen großen Sprung in Richtung seiner Souveränität gemacht hat, und sich jeden Tage ein wenig mehr mit den notwendigen Mitteln und Governance austattet (1), um die Finanzkrise meistern zu können. Zum anderen hat sich das brutale Sparprogramm der britischen Regierung (2), auch wenn es von ihrem Premierminister in hohle Phrasen von einer „grand society" gehüllt wurde, sozial, wirtschaftlich und haushälterisch als großer Reinfall entpuppt. Dass im ersten Quartal 2011 Griechenland, das von der angelsächsischen Presse als einzige Katastrophe beschrieben wird, ein größeres Wachstum verzeichnen konnte als Großbritannien, sollte doch eigentlich den Zeitungen ein paar Schlagzeilen Wert sein. Nach unserer Auffassung ist die große Rückkehr Griechenlands in die Finanzmedien, wobei sogar so unverständliche Szenarien wie ein Austritt Griechenlands aus dem Euro entworfen werden, ein Zeichen dafür, dass in Großbritannien die Krise wieder an einen kritischen Punkt gelangt ist. Und wohl auch in den USA, denn diesmal beteiligen sich die amerikanischen Meiden in vollem Umfang an der Kampagne. Es besteht dafür auch sehr wohl Grund, schließlich haben sie zu verschleiern, dass QE2 ausläuft. Nur so können sie die unvermeidlichen Folgen für US-Staatsanleihen und den Dollar noch etwas hinauszuschieben (3). Großbritannien ist damit auf die Ausgangssituation vom Mai 2010 zurückgeworfen; aber nun hat das Land sein ganzes Pulver verschossen. Auch in der britischen Politik ist wieder eine Krise ausgebrochen. Die Koalitionspartner der Konservativen, die Liberaldemokraten, sind in Umfragen massiv eingebrochen. Inzwischen haben sie verstanden, dass sie sich in den Koalitionsverhandlungen über den Tisch haben ziehen lassen (4) und werden sich nunmehr weigern, immer als Sündenböcke für die härtesten Einsparungsmaßnahmen der Regierung Cameron zu dienen. Die politische Instabilität Großbritanniens, die im Mai gerade noch vermieden werden konnte, wird nunmehr zum Dauerzustand werden. Mit der Möglichkeit eines Referendums über die schottische Unabhängigkeit, das durch den Erdrutschsieg der schottischen Unabhängigkeitspartei in den Bereich des Denkbaren geraten ist, besteht sogar die theoretische Gefahr eines Auseinanderbrechen des Landes (5). Und auch sozial ist die Lage nun nachhaltig gespannt, wie man an den riesigen Demonstrationen im letzten April sehen konnte, über die die Presse jedoch kaum berichtete. während deutlich kleinere Demonstrationen in Athen überall auf die erste Seite kamen. Alle makro-ökonomischen Indikatoren zeigen inzwischen wieder nach unten (6), während die Neuverschuldung auf hohem Niveau verharrt. Da wird in Großbritannien eine neue Staatsschuldenkrise wohl nicht mehr lange auf sich warten lassen. Im zweiten Halbjahr 2011 wird die Krise in den Peripheriestaaten Eurolands sicherlich noch für einige Unruhe sorgen. Aber wie wir schon in der 50. Ausgabe des GEAB schrieben: Die hauptsächliche Folge dieser Entwicklungen wird darin bestehen, dass Euroland eine Umschuldung beschließen wird und damit auch die privaten Investoren, einschließlich der Banken, ihren Beitrag zur Lösung der Krise leisten müssen. Aber wir beharren auf unserer Vorhersage, dass Hauptverursacher der explosiven Fusion der Krisen im zweiten Halbjahr 2011 nicht Griechenland, Portugal und Spanien sein werden, sondern die USA (7), Großbritannien und Japan. Denn auch Japan, mit schwacher politischer Führung in der Zwickmühle katastrophenbedingter Rezession und Rekordverschuldung steht nun in der ersten Reihe der gefährdeten Länder (8).  --------- Noten: (1) Wir erinnern daran, dass unser Team lediglich Tatsachen analysiert. Ob man der europäischen Integration oder der Gemeinschaftswährung positiv oder ablehnend gegenüber steht, muss davon getrennt werden. Diejenigen, die das Auseinanderbrechen der Eurozone vorhersagten, lagen falsch, und ihre Einschätzung weicht jeden Tag weiter von der Wirklichkeit ab. Denn heute ist Euroland wesentlich besser als vor einem Jahr ausgerüstet, um Maßnahmen gegen die Finanzkrise zu ergreifen. Im Übrigen wollen wir auch in Erinnerung rufen, dass diejenigen, die unseren Empfehlungen über die Wechselkursentwicklung Euro/Dollar von vor einem Jahr vertrauten, zufrieden sein können, während die, die auf die Anti-Euros und ihre Prognosen von einem Euro für einen Dollar gehört haben viel Geld verloren haben. Und wir bestätigen wieder einmal, dass wir keinerlei Gefahr sehen, dass Euroland kurz- oder mittelfristig auseinanderbricht. Das wahre Risiko für Europa und im Euroland im Besonderen besteht in der mangelnden demokratischen Legitimation, die eine dauerhafte Schwäche ist, weil es dazu führt, dass die Menschen sich auf Dauer von dem Projekt Europa abwenden. Dieses Risiko könnte sich ab der Mitte dieses Jahrzehnts realisieren. Die Gemeinschaftswährung hingegen ist fest. Selbst die Rechtsextremen werden sich mit dem Euro abfinden. Schließlich « Ist Paris eine Messe wert » und ihnen fehlt eine glaubhafte Wirtschaftspolitik. Natürlich steht es jedem frei, die Tatsachen, wie sie sind, zu ignorieren und ihrer Jugend und der Mark, der Lire, dem Gulden oder dem Franken, mit dem sie damals bezahlten, nachzutrauern. Wenn die eigene Jugend allerdings so sehr von Geld geprägt war, sollte sie eigentlich nicht Anlass für soviel Sehnsucht sein. (2) Im Übrigen ließ David Osborne, der britische Finanzminister wissen, er « sei sehr glücklich, dass Großbritannien nun in die Gruppe der sieben Länder aufgenommen wurde, die der IWF « überprüfe ». Quellen: Independent, 16/04/2011; Journal des Finances, 16/04/2011 (3) Wie wir schon seit mehreren Jahren immer wieder schreiben: Vom Ende der Dollarvormacht wird nicht nur der Euro profitieren. Auch der brasilianische Real, der russische Rubel und die indische Rupie werden große Gewinner dieser Entwicklung sein. Das sagen inzwischen auch die "Experten" vorher, die vor drei Jahren noch eine solche mögliche Entwicklung kategorisch ausschlossen: Spiegel, 10/05/2011 (4) Quelle: New York Times, 11/05/2011 (5) Quelle: Irish Times, 07/05/2011 (6) Quelle: The Independent, 28/04/2011 (7) Einschließlich der Insolvenzen der Bundesstaaten und der Städte, Kreise und Gemeinden. Um sich eine Vorstellung von der prekären finanziellen Lage der US-Gebietskörperschaften zu machen, reicht es zu lesen, dass MarketWatch vom 13/05/2011 inzwischen Las Vegas mit Detroit vergleicht; oder im Herald Tribune vom 12/05/2011 die Information zu finden, dass die Städte inzwischen die gemeinnützigen Stiftungen um Geld angehen. Und man kann sich fragen, wie stark eigentlich ein Staat ist, der akzeptiert, dass sich so wohlhabende Einrichtungen der Pflicht entziehen können, zum Erhalt und Ausbau einer Infrastruktur, die sie in vollem Umfang nutzen, beizutragen. (8) Hinsichtlich dreier Faktoren ist die Lage in Japan, Großbritannien und den USA identisch: gigantische Verschuldung und Defizite, Rezession und entscheidungsschwache und handlungsunfähige Regierung. Für die kommenden Quartale braut sich da ein explosiver Cocktail zusammen. |
| Every Responsible Adult Should Own Gold Posted: 31 Aug 2011 11:00 PM PDT Accumulate Gold Now |
| More Bad Decisions In Europe Will Shake The Bond Tree This Fall Posted: 31 Aug 2011 09:44 PM PDT "Euro Weakens as European Regulators Extend Temporary Bans on Short-Selling."-Bloomberg.net "The Euro is breaking down on the back of the stock-market drop," said Marc Chandler, global head of currency strategy at Brown Brothers Harriman & Co. in New York." Euro currency chart posts lower highs and lows. Chart is weak and going weaker.
"The Euro weakened against the dollar as European regulators extended bans on short-selling in equity markets in an effort to prevent the region's sovereign-debt crisis from worsening." "The Yen fell versus most of its major peers as a decline in bets that Federal Reserve Chairman Ben S. Bernanke will signal new stimulus measures tomorrow fueled demand for the safety of U.S. Treasuries. Stocks slid after earlier speculation the short-selling bans would be extended." "The Dollar Index, which Intercontinental Exchange Inc. uses to track the greenback against the currencies of six major U.S. trade partners including the Euro and Yen, gained +0.4% to 74.278 after declining -0.3% earlier. Stocks retreated after panic selling pushed Germany's DAX Index down -4% in 15 minutes. It pared the loss to 1.7%. The Standard & Poor's 500 Index fell -1.5% after earlier climbing as much as +1.1%." "French, Italian and Spanish stock-market regulators decided to extend temporary bans on short selling introduced this month in a bid to stem market volatility. Spain and Italy extended their bans through September 30, regulators in both countries said in a statement. France's Autorite des Marches Financiers said its ban could last as long as November 11. The three countries, along with Belgium, imposed bans on short-selling of some financial stocks earlier this month in an effort to stabilize markets after European banks including Societe Generale SA hit their lowest levels since the credit crisis of 2008. Belgium's ban is indefinite. Germany's Finance Ministry denied speculation about an extension of a ban on naked short selling to all transactions, it said today in an e-mailed statement from Berlin.' -Catarina Saraiva 8-25-11 Bloomberg.net         This posting includes an audio/video/photo media file: Download Now |
| When Athens aims to hide London and Washington Posted: 31 Aug 2011 09:21 PM PDT - Excerpt GEAB N°55 (May 16, 2011) -  Greece is back in the Anglo-Saxon media's headlines. So, like last year at the same time, we must not seek the "speck of dust" but "the plank in the eye" of Washington or London. Last year, the "Greek crisis" had been used to divert attention from the British major risk embodied in an explosive budget and dangerous political situation (with elections producing no overall majority). The operation succeeded in preventing the world realizing that the UK "IMFed" itself, demonstrated by the establishment of a drastic budget cutting plan for the following quarters that even the IMF version 2011 (less ideological than some years ago) would have hesitated to impose on Britain. But it was a Pyrrhic victory in two key aspects. On the one hand, it pushed Euroland to carry through a coup at the centre of the European Union, finally marginalizing the United Kingdom and precipitating the emergence of a "new sovereign" which is expanding bit by bit every quarter in terms of the management process of the financial crisis and of governance (1). On the other hand, the "FMIsation" of British politics (2), dressed in a meaningless concept of the "Big Society" by David Cameron, proves to be a social, economic and budgetary failure a year later: the fact that Greece in the first quarter of 2011, afflicted with all the flaws by the Anglo-Saxon media, achieved higher growth than the UK, this is what the media should have as headlines! So, according to our team, Greece's comeback in the financial media, including concepts as absurd as Greece's Eurozone exit, is a sign of a serious new crisis in the United Kingdom, and also in the US this time because the US media are well to the forefront on the subject. We have already identified in previous issues the US event to camouflage: it is impossible to end QE2 (see above for its impact on US Treasury Bonds and the US Dollar (3)). As for the United Kingdom, it's a sort of a return to the situation prior to May 2010, but in a much worse state because all the bullets have been fired. There is, once again, a political crisis following the collapse of the Lib-Dems, the Conservatives' partners in the ruling coalition. The Lib-Dems have just realized that they have been "made fools of" (4) and from now on will refuse to endorse the Cameron government's toughest budget measures. The British political mood, therefore, once again swings towards the chronic instability that was narrowly averted last May, now including a prospect of the country breaking up with the likelihood of a referendum on Scottish independence following the tidal wave election of Scottish independents (5). And now social instability has developed, illustrated by the huge demonstration last April which had little media coverage, whilst we could see the extent to which a demonstration of minor importance in Athens made the headlines everywhere. At the same time, all the macroeconomic numbers are deteriorating (6) and government financing needs are not getting less, steering the country towards a new risk of a crisis in government debt. The second half of 2011 will certainly bring new twists to the government debt crisis on Euroland's periphery. But as we showed in the GEAB No. 50, the main consequence will be the decision by Euroland to make investors pay some of the costs, including banks. But we maintain that the main countries that contribute to this explosive fusion of the crisis in the second half of the year will not be Greece, Portugal or Spain, but the United States (7), the United Kingdom and Japan (which is also now in the front line of future shocks, caught between its post-tsunami recession and its staggering government debt without any credible political leadership (8)).  ----------- Notes: (1) Remember that our team only analyses the facts objectively. The fact of appreciating, or not, European integration and the single currency has nothing to do with it. Those who predicted the shattering of the Eurozone were wrong and increasingly so because, in contrast, Euroland is now equipped to withstand the financial crisis (while it was helpless only a year ago). Moreover, we emphasize that those who followed our advice last May on the Euro-Dollar exchange rate trend can only congratulate themselves, while those who listened to the "anti-Euros" and their forecasts of Euro/US dollar parity lost a lot of money. To conclude this theme, we note that, according to LEAP/E2020, there is no risk of Euroland shattering in the medium or long term. The real risk in Europe, and Euroland in particular, is a democratic risk in the second half of this decade, but not a monetary risk. Even the far-right movement will rally to the Euro as "Paris is worth a mass" and because they have no credible economic policy. They will endorse the existing technostructure, as always. For the rest, everyone can continue refusing to look reality in the face and continue to believe in the good old days that reassure him or sink into the nostalgia of his youth embodied by the Franc, Mark, Lire or Florin. Yet a youth embodied by a currency shouldn't have so much nostalgia! (2) Moreover David Osborne, Chancellor of the Exchequer, has now said he is very pleased that the UK is included in the group of seven countries required to be "scrutinized" by the IMF. At least things are becoming clearer! Sources: Independent, 04/16/2011; Journal des Finances, 04/16/2011 (3) As we have emphasized for several years now, it isn't that the Euro will benefit from the end of US Dollar hegemony. The Brazilian Real, Russian Ruble and Indian Rupee will also be big winners as the "experts" now recognize and the media who didn't believe any of it three years ago. Source: Spiegel, 05/10/2011 (4) Source: New York Times, 05/11/2011 (5) Source: Irish Times, 05/07/2011 (6) Source: The Independent, 04/28/2011 (7) Including State and city bankruptcies. It suffices to note that MarketWatch of 05/13/2011 now compares Las Vegas to Detroit, or even to discover in the Herald Tribune of 05/12/2011 that cities are "begging" from foundations of all kinds, to measure the increasing fragility of the whole fabric of US local authorities, and wonder, in the second article, about the real power of a State that sees so many economic players escape paying taxes. (8) Note that these are the same three features found in the Japanese, British and US cases: staggering government indebtedness and deficits, recession and lack of credible political leadership (that's to say competent, having the means to act). It's an explosive cocktail for the quarters to come. |
| Murder Gold, Urge Wall Street Journal and New York Times Commentaries Posted: 31 Aug 2011 09:16 PM PDT ¤ Yesterday in Gold and SilverAs you already know, the gold price didn't do much of anything in the Far East during their Wednesday trading session. But once London opened at 3:00 a.m. Eastern time yesterday morning, the price began a slow slide to its low of the day, which was the 3:00 p.m. London gold fix...10:00 a.m. in New York. [As an aside, you can see from the Kitco gold chart below how the gold price gets sold off going into the London p.m. fix. It happened every day this week...and most other days as well. I'll have more on that in 'The Wrap'.] The subsequent two hour rally took gold briefly above its Tuesday closing price in New York...but that didn't last for too long as gold got sold off shortly before Comex trading ended and the electronic New York Access Market began at 1:30 p.m. Eastern. The gold price closed down $10.90 spot...and volume was on the light side...relatively speaking.
Like gold, silver didn't do much in Far East trading yesterday...and didn't do much in London trading either...and the price was basically unchanged when Comex trading began at 8:20 a.m. in New York yesterday morning. From the Comex open, the silver price was up fifty cents in just few minutes but, like gold, got sold off into the London p.m. gold fix. The subsequent rally ran the silver price up to the $42 mark before a not-for-profit seller showed up...and that, as they say, was that. Silver finished up sixteen cents on the day, but would have obviously done much better than that if 'da boyz' hadn't shown up at the $42 mark to hammer it flat. Volume was on the lighter side...most of it in the December delivery month.
The gold stocks spent most of the Comex trading session on either side of unchanged...with the low at the London p.m. gold fix the most prominent [and regular] feature. But once the gold price got hit shortly before the close of Comex trading at 1:30 p.m. Eastern, the stocks rolled over and headed down with some authority. But then that buyer with very deep pockets showed up once again...and the HUI turned on a dime. The gold stocks gained back almost 2 percent of their losses by the close...and the HUI only finished down 0.51%. I hate to keep harping on this, but who is the buyer...and what do they know that we don't? One of the things I do know is that they've been pouring billions of dollars into gold stocks since Wednesday of last week.
Despite the fact that the silver price spent most of the day in the black, the silver equities gave back a large part of their earlier gains on the day...and Nick Laird's Silver Sentiment Index finished down a smallish 0.52%.
(Click on image to enlarge) The CME's Daily Delivery Report for the second delivery day in September showed that 76 gold, along with 550 silver contracts, were posted for delivery on Friday. In gold, the shorts/issuers were Credit Suisse First Boston and ABN Amro...two names you don't see that often. It almost goes without saying that JPMorgan was the receiver/stopper for 70 of the 76 contracts. In silver, the big short/issuer was Barclays with 488 contracts posted for delivery. The two biggest longs/stoppers were the Bank of Nova Scotia [240 contracts]...and Merrill with 100 contracts. There were a lot of other smaller issuers and stoppers [Ted Butler's raptors]...and yesterday's delivery report is worth looking over. The link is here. For a change, there were no reports from either GLD or SLV yesterday. But the U.S. Mint had another sales report to end the month of August. They sold another 7,500 ounces of gold eagles...1,500 one-ounce 24K gold buffaloes...and another 300,000 silver eagles. For the month, the mint sold 112,000 ounces of gold eagles, which was almost double July sales...and the second biggest sales month of the year so far. They sold 28,000 one-ounce 24K gold buffaloes, more than double what they sold in July...and also the second largest sales month of 2011. And, for the month of August, silver eagle sales totaled 3,679,500...just sliding past May's sales to take second place year-to-date. So far in 2011, silver eagle sales have totaled 28,951,000...so, unless the wheels fall of the silver market, or the U.S. Mint pulls a fast one like they did last December [shoving a lot of December 2010 sales in January 2011], then 40 million for the year is well within reach. And I sure do hope that you're getting your share! The Comex-approved depositories took in 602,450 troy ounces of silver on Tuesday...and shipped a smallish 18,236 ounces out the door, for a net increase of 584,214 ounces. The link to the action is here. Here are a couple of free paragraphs from silver analyst Ted Butler's mid-week comments to his subscribers. I consider this to be one of his landmark commentaries since I began following his work over a decade ago...and I wish I could post the whole thing. I told Ted that on the phone yesterday...and he's seriously considering putting it up it in the public domain. If he does, it will be posted in this column immediately. "Restating what I feel is the obvious; the dramatic gold rally was caused by aggressive buying by the group of speculative traders which are classified as commercials by the CFTC. Many make the mistake of assuming that just because these traders are classified as commercials that means their trading is purely for legitimate hedging purposes. Nothing could be further from the truth, as the bulk of their trading is speculative in nature. Therefore, while it would be technically correct to say that the gold rally has been caused by speculative buying, most would assume that meant new buying of long positions by easily-identified speculators such as hedge funds and momentum traders. That is definitely not what has transpired in gold recently, as the "normal" hedge fund and technical fund speculators have been selling COMEX gold contracts, not buying them. Instead, the big COMEX gold speculative buyers have been the commercials who were previously heavily short. Correctly identifying the true speculators driving a market is a distinction that makes all the difference in the world. That so few see it is amazing to me." "There is little doubt that the commercial gold shorts have taken a horrific beating in buying back their short contracts. My guess is that the collective loss on the covered gold contracts so far [since early August - Ed] is on the order of $1.5 billion. Such a loss, even when spread equally among the roughly 40 traders classified as COMEX commercial gold shorts, amounts to a hefty per entity average loss of $37.5 million each. And I'm speaking of closed out losses only; there is still a large number of open gold shorts that the commercials are holding whose resolution remains to be seen. Those "open" losses run to an additional $8 billion at current gold prices. It is imperative to recognize the unprecedented magnitude of these closed out and open gold losses. It's not enough to say that these commercials lost big-time; having never lost before on such a scale, the turnabout for these commercials must be shocking to them." Despite my best efforts at editing, I still have a rather large number of stories that may [or may not] pique your interest, so I'll leave the final edit up to you. Over four years of trading data shows that the gold price, on average, always declines from the moment that London opens, right through Comex trading in New York...and ends shortly before the London close. U.S. Elites Begin to Confront the Paper Dollar. Russia, Colombia buy gold in July - IMF data shows. 5 reasons gold is headed for $3,000. One Way to Fix the SEC. ¤ Critical ReadsSubscribeOne Way to Fix the SECHere's a Matt Taibbi blog posted over at Rolling Stone magazine yesterday. A new SEC would pay its top officials much higher salaries (in line with top private-sector attorneys) but not allow any of them to have previously worked on Wall Street or to go there for five years after they leave the agency. It would have genuine law-enforcement power, as opposed to the SEC's civil-suit-only mandate, and be able to indict a firm and its top executives for wrongdoing. In other words, the agency would have the chops to regulate a powerful industry badly in need of it, free of conflicts of interest. It's now crystal clear -- and beyond unconscionable -- that the SEC stopped doing its job long ago. We need to rebuild it on a more secure foundation. This is all very wonderful, but the SEC is only there for one reason...to protect the criminals and banksters both in New York and in Washington. It's a short read...and is Roy Stephens first offering of the day. The link is here.  'Green Jobs' Solar Company Obama Touted Last Year Declares BankruptcySolyndra, a San Francisco based solar panel company that received a $535 million loan guarantee from the federal government has declared bankruptcy. Last year President Obama touted the company as "leading the way" in the green jobs future he envisions. I remember the original fuss over this when Obama first made the announcement from the factory floor. This short 2-minute video is posted over at breitbart.tv...and I thank reader Bryan Bishop for sending it along. The link is here.  The World from Berlin: 'Italy Is Burning and No One Is Putting It Out'Italian Prime Minister Silvio Berlusconi and his ruling coalition have made a raft of changes to their proposed austerity package, causing many to doubt Rome's intentions. German commentators say that the country's future looks bleak. With a players' strike currently occupying the thoughts of soccer-mad Italians, it's perhaps appropriate that Silvio Berlusconi has moved the goalposts over the debt-ridden country's austerity package. The Italian prime minister and his coalition have agreed to a raft of changes to the proposed budget, including scrapping a tax on the rich, in a move which has led to confusion in the financial markets and could well result in a confrontation with the European Central Bank. It's not an overly long read, but you can tell from the tone of this, that Italy is also on the slippery slope. One wonders how long France and Germany can hold out if Italy goes. This is Roy Stephens second offering of the day. It's a posting over at the German website spiegel.de...and the link is here.  Germany Acts Alone: Self-Important Approach Worries Berlin's AlliesThe euro has failed, though more politically than economically, according to an article in the September edition of US magazine Vanity Fair. "Conceived as a tool for integrating Germany into Europe, and preventing Germans from dominating others, it has become the opposite," financial journalist and author Michael Lewis writes. "For better or for worse, the Germans now own Europe." The fact that a reunited Germany has weathered the Western world's financial crisis with ease, at least so far, has made its neighbors and friends uneasy. In the political salons of Washington and Paris, from Brussels to Madrid, and inside political broadsheets and think tanks, people are asking whether the new Germany is altering its foreign policy. Is Berlin turning away from the European Union, or is it the opposite, that it wants to use the currency to gain control of the entire continent -- something it couldn't do with weapons? This is another Roy Stephens offering from spiegel.de yesterday...and the link is here.  Merkel backs euro fund boost, faces revolt riskGerman Chancellor Angela Merkel's cabinet approved new powers for the euro zone's bailout fund on Wednesday, but she faces an uphill battle to convince party skeptics to back efforts to contain the crisis. Concerned that Germany's parliament has little control over the European Financial Stability Facility (EFSF), some members of Merkel's center-right coalition are threatening to oppose boosting its powers when the Bundestag (lower house) votes on September 29th. This Reuters piece was posted yesterday evening from Berlin...and I thank Roy Stephens once again. The link is here.  Swiss franc jumps; government will 'live with' strengthThe Swiss franc jumped against the euro and the dollar on Wednesday after a top Swiss government official said the nation would have to live with a strong currency and the Swiss National Bank (SNB) stayed away from intervention. This Reuters story was filed from New York yesterday...and I extracted it from a GATA release...and the link is here. |
| Wall Street Journal and New York Times commentaries urge: Murder gold Posted: 31 Aug 2011 09:16 PM PDT  This is your big read of the day...and it's a must read as well. The headline pretty much says it all...and both stories are printed in the clear in this GATA release. Chris Powell's preamble to both stories also falls into the must read category as well. Both stories are posted over at gata.org website...and the link is here. |
| Russia, Colombia buy gold in July - IMF data shows Posted: 31 Aug 2011 09:16 PM PDT  Russia raised its gold reserves again in July, while Colombia raised its official holdings of gold for the first time in over 13 years, highlighting a move by emerging economy central banks to allocate more of their reserves into gold and away from benchmark currencies. Russia has been adding to its gold reserves just about every month for the last five years...and I post the graph on the 20th of every month, so this should come as no surprise to you. This tiny Reuters story was sent to me by reader Charley Orr yesterday...and the link is here. |
| FTSE suffers worst run since financial crisis Posted: 31 Aug 2011 09:16 PM PDT  Britain's benchmark share index dropped 421 points or 7.2pc over a rollercoaster August to close at 5394.53 on Wednesday, the biggest monthly fall since May 2010. The drop marked a fourth consecutive month of decline, signalling the index's longest negative run since the period from November 2007 to February 2008, when the global meltdown was unfolding. Why is anyone surprised, dear reader, as this is Doug Casey's 'Greater Depression' unfolding just as he said it would. This story was posted over at The Telegraph last night...and it's another Roy Stephens story...and the link is here. |
| Swiss franc jumps; government will 'live with' strength Posted: 31 Aug 2011 09:16 PM PDT  The Swiss franc jumped against the euro and the dollar on Wednesday after a top Swiss government official said the nation would have to live with a strong currency and the Swiss National Bank (SNB) stayed away from intervention. This Reuters story was filed from New York yesterday...and I extracted it from a GATA release...and the link is here. |
| U.S. Elites Begin To Confront The Paper Dollar Posted: 31 Aug 2011 09:16 PM PDT  There is nowhere left to hide. America's governing elites begin to internalize the magnitude of their failure to generate jobs. The Congressional Budget Office now predicts worse than 8% unemployment until 2014. America begins to engage, seriously, with the implications of the faltering dollar and reconsider the appeal of the gold standard. From The New Yorker to The National Interest to The Washington Monthly to The Nixon Foundation, thoughts turn to gold. |
| Quand Athènes vise à cacher Londres et Washington Posted: 31 Aug 2011 09:10 PM PDT - Extrait GEAB N°55 (15 mai 2011) -  La Grèce est de retour en une des médias anglo-saxons. Alors, comme l'année dernière à la même époque, il faut chercher non pas la « femme » mais « la poutre dans l'œil » de Washington ou de Londres. L'année dernière, la « crise grecque » avait été utilisée pour détourner l'attention du risque majeur britannique incarné par une situation budgétaire explosive et une situation politique dangereuse (avec des élections sans parti majoritaire). L'opération avait réussi à éviter que le monde se rende compte que le Royaume-Uni s'était « FMIsé » tout seul comme l'a montré la mise en place d'un plan de coupes budgétaires drastiques dans les trimestres qui ont suivi, que même le FMI version 2011 (moins idéologique qu'il y a quelques années) aurait hésiter à imposer à la Grande-Bretagne. Mais c'était une victoire à la Pyrrhus sur deux aspects essentiels. D'une part, elle avait poussé l'Euroland a réalisé un coup d'état au sein de l'Union Européenne, marginalisant définitivement le Royaume-Uni et précipitant l'émergence d'un « nouveau souverain » qui s'étoffe chaque trimestre un peu plus en terme de processus de gestion de crise financière et de gouvernance (1). D'autre part, la « FMIsation » de la politique britannique (2), habillée d'un concept vide de sens comme la « Grande Société » de David Cameron, s'avère un an plus tard un échec social, économique et budgétaire : le fait qu'au premier trimestre 2011, la Grèce, affligée de toutes les tares par la presse anglo-saxonne, a réalisé une croissance supérieure à celle du Royaume-Uni, voilà ce sur quoi devraient titrer les médias ! Ainsi, selon notre équipe, le grand retour de la Grèce dans les médias financiers, y compris avec des concepts aussi aberrants que la sortie de la Grèce de la zone Euro, est signe d'une nouvelle crise grave au Royaume-Uni, et cette fois-ci aux Etats-Unis également car les médias américains sont très en pointe sur le sujet. Nous avons déjà identifié dans les GEAB précédents l'évènement américain à camoufler : il s'agit de l'impossible fin du QE2 (voir précédemment ses conséquences sur les Bons du Trésor US et le Dollar (3)). Pour le Royaume-Uni, c'est une sorte de retour à la situation ex-ante de mai 2010, mais dans un état bien pire car toutes les cartouches ont été tirées. Il y a à nouveau une crise politique suite à l'effondrement des Lib-Dem, partenaires des Conservateurs dans la coalition actuellement au pouvoir. Les Libéraux-Démocrates viennent de comprendre qu'ils ont été les « dindons de la farce » (4) et vont refuser dorénavant de cautionner les mesures budgétaires les plus dures du gouvernement Cameron. L'ambiance politique britannique s'oriente donc à nouveau vers l'instabilité chronique qui avait été évitée de justesse en mai dernier ; y compris désormais une perspective d'éclatement du pays avec la perspective d'un probable référendum sur l'indépendance de l'Ecosse suite au raz-de-marée électoral des indépendantistes écossais (5). Et désormais l'instabilité sociale s'est installée, illustrée par l'immense manifestation d'avril dernier si peu couverte par les médias alors qu'on a pu constater combien une manifestation de faible importance à Athènes faisait à nouveau la une partout. Parallèlement tous les chiffres macro-économiques se détériorent (6) et les besoins de financement public ne régressent pas, orientant le pays vers un nouveau risque de crise de la dette publique. Le second semestre 2011 verra certainement de nouveaux rebondissements dans la crise des dettes publiques de la périphérie de l'Euroland. Mais comme nous l'avons indiqué dans le GEAB N°50, la principale conséquence en sera la décision par l'Euroland de faire payer une partie des coûts par les investisseurs, banques comprises. Mais nous insistons sur le fait que les têtes de file des pays qui vont contribuer à cette fusion explosive de la crise au second semestre seront non pas la Grèce, le Portugal ou l'Espagne, mais les Etats-Unis (7), le Royaume-Uni et le Japon (qui est désormais également en première ligne du choc à venir, coincé entre sa récession post-tsunami et son endettement public faramineux sans aucun leadership politique crédible (8)).  --------- Notes: (1) Nous rappelons que notre équipe ne fait qu'analyser objectivement les faits. Le fait d'apprécier ou non l'intégration européenne et la monnaie unique n'ont rien à voir en la matière. Ceux qui prédisaient l'éclatement de la zone Euro ont eu tort et se trompent chaque jour un peu plus puisque, au contraire, l'Euroland est désormais équipé pour résister à la crise financière (alors qu'il était sans défense il y a une année seulement). D'ailleurs, nous soulignons que ceux qui ont suivi nos conseils de Mai dernier concernant l'évolution du cours Euro-Dollar ne peuvent que s'en féliciter alors que ceux qui ont écouté les « anti-Euros » et leurs pronostics d'un Euro pour un Dollar ont perdu beaucoup d'argent. Pour conclure ce thème, nous soulignons que, selon LEAP/E2020, il n'y a aucun risque d'éclatement de l'Euroland à moyen ou long terme. Le vrai risque en Europe et dans l'Euroland en particulier est un risque démocratique dans la seconde moitié de cette décennie ; mais pas un risque monétaire. Même les mouvements d'extrême-droite se rallieront à l'Euro car « Paris vaut bien une messe » et car ils n'ont aucune politique économique crédible. Ils endosseront celle de la technostructure en place ; comme toujours. Pour le reste, chacun peut continuer à refuser de regarder la réalité en face et continuer à croire aux vieilles lunes qui le rassurent ou lui permettent de sombrer dans la nostalgie de sa jeunesse incarnée par le Franc, le Mark, la Lire ou le Florin. Pourtant une jeunesse incarnée par une monnaie ne devrait pas porter à tant de nostalgie ! (2) D'ailleurs David Osborne, le ministre britannique des finances se dit désormais très heureux que le Royaume-Uni soit intégré au groupe de sept pays censés être « scrutés » par le FMI. Au moins, les choses deviennent plus claires ! Sources : Independent, 16/04/2011 ; Journal des Finances, 16/04/2011 (3) Comme nous l'avons souligné depuis plusieurs années, il n'y a pas que l'Euro qui va bénéficier de la fin de l'hégémonie du Dollar US. Le Real brésilien, le Rouble russe et la Roupie indienne en seront aussi les grands gagnants comme le reconnaissent maintenant les « experts » et les médias qui n'en croyaient rien il y a encore trois ans. Source : Spiegel, 10/05/2011 (4) Source : New York Times, 11/05/2011 (5) Source : Irish Times, 07/05/2011 (6) Source : The Independent, 28/04/2011 (7) Y compris les faillites d'Etats et de villes. Il suffit de constater que MarketWatch du 13/05/2011 compare désormais Las Vegas à Détroit, ou bien de découvrir avec l'Herald Tribune du 12/05/2011 que les villes « font la manche » auprès des fondations en tout genre, pour mesurer la fragilité croissante de tout le tissu des collectivités locales américaines ; et se poser du même coup, concernant le second article, la puissance réelle d'un Etat qui voit autant d'acteurs économiques échapper aux impôts. (8) Il faut noter que ce sont ces trois mêmes caractéristiques qui se retrouvent dans les cas japonais, britannique et américain : endettements et déficits publics faramineux, récession et absence de leadership politique crédible (c'est-à-dire compétent et disposant des moyens d'agir). C'est un cocktail explosif pour les trimestres à venir. |
| Gold & Silver Market Morning, September 1, 2011 Posted: 31 Aug 2011 09:00 PM PDT |
| Umfassende weltweite Krise - 2010 bis 2020: Gold erringt K.O.-Sieg über den Dollar Posted: 31 Aug 2011 08:51 PM PDT - Pressemitteilung des GEAB vom 16. Januar 2010 -  Die US-Zentralbank ist nicht mehr in der Lage, ihren Jahrzehnte langen Kampf gegen Gold unter dem Schlagwort vom „Überbleibsel aus barbarischen Zeiten" führen, mit dem die alles überragende Stellung des Dollars im internationalen Währungssystem gesichert werden sollte. Nach unserer Auffassung wird im kommenden Jahrzehnt Gold den Dollar aus dem Ring des internationalen Währungssystems prügeln, während die anderen großen Währungen zumindest vor ihm auf die Knie gegen werden. Wir haben schon des Öfteren in vorhergehenden Ausgaben des GEAB darauf hingewiesen : Gold ist sowohl eine mittel- bis langfristig geeignete Anlageform, um sein Vermögen gegen Wertverluste von Papierwährungen und Wertpapieren abzusichern als auch ein Zahlungsmittel in Zeiten schwerster Währungskrisen. In beiden Fällen ist die Entscheidung, ein Teil seines Vermögens in Gold zu tauschen Ausdruck einer gewissen Einschätzungen über die Risiken der nächsten Jahre, nicht der nächsten Wochen und Monate. In dieser 41. Ausgabe des GEAB, eine Spezialausgabe anlässlich des Beginns eines neuen Jahrzehnts, wollen wir unsere Einschätzung über die Entwicklung von Gold als Anlageform 2010 bis 2020 vorstellen. Diese Darstellung ergänzt unsere Ausführungen in der 34. Ausgabe des GEAB vom April 2004. Eine solche langfristige Vorhersage erscheint uns auch aufgrund unserer Ausrichtung als Entscheidungshilfsmittel für individuelle und institutionelle Investoren wie Banken, einschließlich der Zentralbanken, Versicherungen, Pensionsfonds etc., die mittel- und langfristig investieren müssen und wollen. Zum ersten Mal seit vierzig Jahren, nämlich der Abschaffung der Goldbindung des Dollars unter US-Präsident Nixon, sind die Interessen von Zentralbanken und privaten Investoren bei Gold gleichgerichtet: Seit der Dollar zu einer unsicheren Währung geworden ist und damit de facto seinen Status als internationale Leitwährung und Währungsreserven der Zentralbanken verloren hat, und solange keine ihn ersetzende neue internationale Leitwährung geschaffen ist, verbleibt nur noch Gold als verlässlicher liquider Wertspeicher. Wir haben schon in der 34. Ausgabe des GEAB erläutert, dass Gold auf einem paradoxen Markt gehandelt wird. Zwar kontrollieren die Fed und die anderen großen Zentralbanken den Markt mit dem Ziel, eine zu hohe Preissteigerung bei Gold zu verhindern. Dennoch ist Gold wegen der gegenwärtigen umfassenden Krise, dem strukturell bedingt verringerten Einfluss der USA und also ihrer Zentralbank und der damit verbundenen Auflösung des internationalen Währungssystems eine sichere Anlage in hochgradig unsicheren Zeiten. Zur Erinnerung: Seit der Veröffentlichung der 34. Ausgabe hat Gold im Verhältnis zum Dollar eine Wertsteigerung von 30% zu verzeichnen, und im Verhältnis zum Euro von 23%. Seit unseren ersten Kaufempfehlungen 2006 hat es 100% im Verhältnis zum Dollar und 85% im Verhältnis zum Euro zugelegt.  Aber wenn Gold seither so an Wert gewonnen hat, dann ist das nicht einer Entwicklung zu mehr Markttransparenz und zu weniger Manipulation durch die Fed und ihre Schwesterinstitutionen geschuldet. Die drei großen Verteidigungslinien gegen eine Rückkehr von Gold in das internationale Währungssystem werden weiterhin gehalten, nämlich: - Die Schaffung eines Marktes für Goldzertifikate, in dem der Markt für reales Gold in einem Meer von fiktiven Verträgen über Ansprüche an Goldlieferungen verwässert wird; fiktiv sind diese Verträge, weil sie sich auf Goldmengen beziehen, die noch nicht existieren oder zwar existieren, aber mehrfach verkauft wurden. - Die Manipulation der Höhe der Goldbestände, insbs. der der USA, die schon seit Jahrzehnten nicht mehr überprüft wurden. - Eine systematische Propaganda unter Einsatz der großen Wirtschafts – und Finanzmedien, mit der Gold als archaische Geldanlange stigmatisiert wird, die nur Greise interessieren könnte, die mit ihren Kriegsgeschichten genauso langweilen wir mit ihrer obsoleten Fixierung auf Gold als Wertanlage, oder Verrückte, die Gold in den Wahnsinn getrieben hätte. Während vierzig Jahre hat diese Strategie hervorragend funktioniert. Sogar Staaten wurden dazu gebracht, ihre Goldreserven für recht wenig Geld abzustoßen, allen voran Großbritannien (1). Daran lässt sich wieder einmal nachweisen, dass Regierungen bessere Entscheidungen treffen würden, wenn sie über Fähigkeiten zur Antizipation verfügten oder zumindest Zugang zu Antizipationsarbeiten hätten. Die Unfähigkeit, Entwicklungen vorher zu sehen, hat im Fall Gold Großbritannien mindestens 10 Milliarden USD gekostet. Wenn aber die Marktmanipulation, die vierzig Jahre erfolgreich war, Gold aus dem internationalen Währungssystem heraus zu halten, immer noch funktioniert, wie konnte es dann geschehen, dass der Goldpreis so weit gestiegen ist? Dies ist die unmittelbare Folge der Krise und ihrer Phase der Auflösung der bisherigen Weltordnung: Die Fed hat nicht mehr ausreichend Einfluss, um den Erzfeind des Dollars und Konkurrenten um die Vormachtstellung im internationalen Währungssystem von diesem fernzuhalten. Dieser schwindende Einfluss ist natürlich das Ergebnis eines komplexen Prozesses mit verschiedenen Fassetten, die wir in der aktuellen Ausgabe des GEAB analysieren werden.  Wie bereits erwähnt, die Januar-Ausgabe des GEAB enthält traditionell unsere Vorhersagen für das kommende Jahr. Doch mit diesem Januar beginnt nicht nur ein neues Jahr, sondern ein neues Jahrzehnt. Es wird kein normales Jahrzehnt werden. Alle aufmerksamen Beobachter der Zeitläufte spüren, dass in ihm wichtigen Weichen für die Zukunft gestellt werden. Franck Biancheri, der Koordinator des GEAB, schreibt zur Zeit an einem Buch über die Welt nach der Krise. Es soll in Frankreich im Februar 2010 erscheinen. Er entwickelt darin zwei mögliche Szenarien für die wichtigsten Entwicklungen des kommenden Jahrzehnts (2). Franck Biancheri ermöglicht dem GEAB eine Vorab-Veröffentlichung eines dieser Szenarien (3). Wir freuen uns, dass wir unseren Lesern auf diese Weise einen frühen Blick in die geopolitischen Entwicklungen, die uns bevorstehen könnten, zu ermöglichen vermögen. Die beiden Szenarien tragen den Titel „Die leidvolle Geburt der Welt nach der Krise" (4) und „das tragische Ende der Welt vor der Krise ". Wir haben entschieden, unseren Lesern das zweite Szenario zu präsentieren. Es ist von den beiden das pessimistischere, aber auch das, von dem wir ausgehen, dass es die aktuellen Trends weitsichtigst und am umfassendsten analysiert. -------- Noten: (1) 2004 war Gordon Brown britischer Finanzminister. Er war verantwortlich für diesen schweren Irrtum, der bis heute den britischen Staat 10 Milliarden US-Dollar gekostet hat. Dieser Artikel der Times vom 28. 12. 2009 beschreibt einen selten Fall, in dem Frankreich sich schlauer verhalten hat als Großbritannien, der allgemeinen Mode in Wirtschaft und Finanzwelt, die von Washington vorgegeben war, widerstand und sein Gold nicht verkaufte. Vielleicht ist ein Trost für die britischen Steuerzahler, wenn sie sich vor Augen halten, dass, wären 10 Milliarden mehr in der Kasse gewesen, ihre Regierung auch dieses Geld den Banken über die letzten Monate in den Rachen geworfen hätte. Und vielleicht baut es sie ein wenig auf zu hören, dass die Times nicht wusste oder nicht schreiben wollte, dass Nicolas Sarkozy, damals Finanzminister, ebenfalls einen Goldverkauf durchsetzte, der zwar nicht so umfangreich war wie der britische, der aber genauso ideologisch begründet war. Quelle: Boursorama, 30/12/2009. No comment (2) Wir weisen darauf hin, dass diese Art von Szenario zwar wie eine Vorabchronik des kommenden Jahrzehnts präsentiert wird, aber natürlich nicht für sich in Anspruch nimmt, die Zukunft im Detail zu beschreiben. Sein Ziel ist vielmehr, die in den Antizipationsarbeiten analysierten Trends anschaulicher und verständlicher zu vermitteln. Diese Zukunftschroniken sind gewissermaßen bildliche Darstellungen der an anderer Stelle erarbeiteten Grundsatzanalysen. (3) Natürlich ist « leidvolle Geburt » ein Quasi-Pleonasmus, denn jede Geburt, auch die einer neuen Weltordnung, kann nur unter Leiden geschehen, auch wenn das Ergebnis Quelle von Glück sein kann. (4) Wenn dieses Ende bevorsteht, dann wird es im engen Wortsinne tragisch sein, nämlich auch unter dem Aspekt, dass viele dieses Ende kommen sehen und dennoch ohnmächtig mit ansehen müssen, wie ihre Welt untergeht. |
| Global Systemic Crisis - The Decade 2010 – 2020: Towards a knockout victory by gold over the Dollar Posted: 31 Aug 2011 08:49 PM PDT - Public announcement GEAB N°41 (January 16, 2010) -  The US Federal Reserve is no longer able, in reality, to continue its multi-decade combat against the « barbarous relic » in order to guarantee the supremacy of the US currency at the centre of the international monetary system. For LEAP/E2020 the decade which has just begun will be clearly marked by a complete KO of the Dollar (and the fall of most major international currencies) by gold. We have often reminded readers in different GEAB issues that gold constitutes both a medium/long term investment intended to protect one's capital against the risk of a loss in value of paper currencies and financial assets, and an eventual means of payment in the event of a very serious monetary crisis. In these two cases the choice of placing a portion of one's assets in gold is a response to anticipating events and risks in the coming years (and not the coming weeks or months). For this GEAB N°41, a special edition at the beginning of a new decade, it seems opportune to LEAP/E2020 to put forward its anticipations on gold's progress for 2010 – 2020, completing what the team wrote in issue N°34 of the GEAB in April 2009. This view of the decade is even more legitimate since we consider our analysis constitutes an aid for both individual investors as well as for the heads of central banks and institutions in charge of maintaining the value of a large amount of assets in the medium and long term (for example, pension, sovereign and insurance funds). Indeed for the first time in almost 40 years (since the ending of Dollar convertibility to gold in 1971), the interests of the world's central banks and individual investors, once again, converge on gold: value is no longer at all guaranteed by the Dollar as an international reserve currency and, as long as the latter has no globally recognised successor, gold remains the only asset capable of maintaining this value. We already took a look at the paradox of the gold market in the GEAB N°34, showing that if the market for the yellow metal seemed to be well controlled by the Fed and the large central banks to prevent any significant appreciation in the gold price, nevertheless, because of the global systemic crisis, the structural collapse of United States' influence (and thus the Fed) and the related breaking up of the international monetary system inherited from 1971, gold was a safe investment in times of great uncertainty. As a reminder, since the publication date of the GEAB N°34 gold has gained more than 30% in US Dollars and more than 23% in Euros. In addition it has gained more than 100% in US Dollars and more than 85% in Euros since our first recommendation to diversify out of other investments in favour of physical gold (up to a third of assets) given in 2006.  But if gold has seen its price rise considerably since then, it is not the result of any market move towards greater transparency and less manipulation by the US Federal Reserve and its major supporters. The three main tools used in an attempt to prevent any return of gold to the centre of the international monetary system are still in place, that is: . the development of a « paper gold market » swamping the physical gold market in a sea of fictitious contracts which are essentially pledges on gold which in reality doesn't exist (or, which amounts to the same, is repeatedly used for different contracts) . the falsifying of the levels of actual physical gold reserves, especially those of the United States, which have not been subject to independent audit for decades . the communication tactic, via major economic and financial media, of systematically suggesting that investment in gold is out of date, reserved for old people who only swear by gold in the same way as they would tell stories of forgotten wars, or by gold bugs whom the precious metal turns mad. As the whole world has been able to see over the course of these last forty years, and until recently, this strategy worked extremely well, even leading a number of other countries, United Kingdom in the first place (1), to divest themselves of their gold reserves at rock bottom prices. This story thus shows very clearly the necessity for decision-makers, either to have a strong personal ability to anticipate events, or to have access to such quality anticipation. In this case, the bill for not anticipating events will reach at least ten billion USD. But if the market, organised in such a way to permit gold to be held at a distance from the international monetary system for forty years, has continued to function, what is it that has changed and made this strong rise in the gold price possible? It is the overturning of a factor essential to world order, due to the growing impact of the systemic crisis and the entry into the phase of worldwide geopolitical dislocation: the US Federal Reserve no longer has the means to battle against the old enemy of US Dollar hegemony which gold represents. This loss of ability is, of course, a complex phenomenon, consisting of many facets which we analyse in this GEAB edition.  As previously indicated, the publication of this first GEAB of the year, where we usually publish our anticipations for the next twelve months, exceptionally coincides with the beginning of a new decade and, what is more, a decade which all careful observers feel will mark an upheaval in the world order. Exceptionally as well, Franck Biancheri the GEAB coordinator, in the course of writing a book which deals with the post-crisis world (publication in France expected in spring 2010), has agreed to make one of his two anticipation scenarios for the decade 2010-2020 (2) available to our team, and therefore to the GEAB readers. Our team has seized this occasion to give our subscribers the benefit of a rational geopolitical « dive » into what the coming decade holds for us. Out of the two calendars, entitled respectively « The painful dawn of the world after (3) » and « The tragic twilight of the world before (4) », our team has chosen to present the latter which is, without any doubt, the most worrying, but which also seems to us to more clearly reflect the trends at work today. --------- Notes: (1) In 1999, Gordon Brown, then Chancellor of the Exchequer, was the architect of this huge economic-financial mistake which has cost, at current prices, more than 10 billion USD in lost opportunity to the British treasury. The article in The Times of the 12/28/2009, provides a rare example of an advantageous comparision for France vis-à-vis Great Britain due to its decision at the time to not follow the « economic and financial fashion » dictated by Washington. That said, British taxpayers can console themselves by bearing in mind that if there had been another ten billion in their coffers, their government would have just given it to the banks over the course of these last months. And, to raise their spirits, they ought to know that The Times forgot to state that Nicolas Sarkozy, then French Finance Minister, organised a sale of a smaller amount of French gold also on ideological grounds (Source: Boursorama, 12/30/2009). No comment! (2) We wish to remind our readers that this sort of scenario, presented here as a yearly chronicle of the decade to come, doesn't pretend to be a detailed description of future events. Its main purpose is to make more understandable, more lively the trends identified during the work of anticipation. These chronicles of the future are, so to speak, a pictured version of the fundamental analyses described elsewhere. (3) « The painful dawn » because giving birth to a new world order can only be painful, like all birth, even if what follows is clearly positive. (4) « The tragic twilight » because if this is the route which is followed, it will have all the characteristics of a tragedy, i. e. a sad ending and the awareness by all the participants in the story that it will finish very badly. |
| Crise systémique globale - Décennie 2010-2020 : Vers une victoire par KO de l'or sur le Dollar Posted: 31 Aug 2011 08:49 PM PDT - Communiqué public GEAB N°41 (15 janvier 2010) -  La Réserve fédérale US n'est en effet plus en mesure de continuer son combat multi-décennal contre la « relique barbare » afin d'assurer la suprématie de la devise US au sein du système monétaire international. Comme LEAP/E2020 l'analyse dans ce GEAB N°41, la décennie qui commence va donc être notamment marquée par le KO complet du Dollar (et la baisse de la plupart des grandes devises internationales) face à l'or. Nous l'avons souvent rappelé dans différents numéros du GEAB : l'or constitue à la fois un placement de moyen/long terme destiné à sécuriser son capital face aux risques de perte de valeur des devises-papiers et des actifs financiers, et un éventuel moyen de paiement en cas de crise monétaire très grave. Dans les deux cas, le choix de placer en or une partie de ses avoirs correspond à une anticipation des évènements et des risques sur les années à venir (et non pas les semaines ou mois à venir). Pour ce GEAB N°41, numéro spécial de début d'une nouvelle décennie, il est donc apparu opportun à LEAP/E2020 de proposer son anticipation sur l'évolution de l'or pour les années 2010-2020, complétant les éléments déjà fournis par notre équipe dans le GEAB N°34 d'Avril 2009. Cette vision décennale est d'autant plus légitime que nous considérons que notre analyse constitue une aide à la décision pour les investisseurs individuels comme pour les responsables de banques centrales et d'institutions en charge de la pérennité à moyen et long terme de grandes quantités d'actifs (comme par exemple les fonds de pension, les fonds souverains et les assurances). En effet, pour la première fois depuis près de 40 ans (depuis la fin de la convertibilité du Dollar en or en 1971), les intérêts des banques centrales mondiales et des investisseurs individuels convergent à nouveau en la matière : la garantie de valeur n'étant plus du tout assurée par le Dollar en tant que devise internationale de réserve, et tant que ce dernier n'aura pas de successeur global reconnu, l'or reste le seul actif à pouvoir pérenniser durablement cette valeur. Nous avions déjà examiné la situation paradoxale du marché de l'or dans le GEAB N°34, montrant que si le marché du métal jaune semblait bien être organisé par la Fed et les grandes banques centrales pour empêcher toute appréciation significative de l'or, il n'en restait pas moins que, du fait de la crise systémique globale, l'effondrement structurel de l'influence des Etats-Unis (et donc de la Fed) et la désagrégation connexe du système monétaire international hérité de 1971, l'or était un placement sûr en des temps hautement incertains. Pour rappel, depuis la date de publication du GEAB N°34, l'or a gagné plus de 30% en Dollars US et +23% en Euros. Et il a gagné plus de 100% en Dollars US et + de 85% en Euros depuis les premières recommandations de diversification des placements en faveur de l'or physique (jusqu'à un tiers des actifs) donnés par LEAP/E2020 courant 2006.  Mais si l'or a vu en effet son cours considérablement monter depuis cette date, ce n'est pas dû à une évolution du marché vers une plus grande transparence et moins de manipulations par la Réserve fédérale américaine et ses principales consœurs. Les trois dispositifs principaux utilisés pour tenter de prévenir tout retour de l'or au sein du système monétaire international sont toujours en place, à savoir : . le développement d'un marché d' « or-papier » diluant le marché de l'or-physique dans un océan de contrats fictifs car pour l'essentiel gagés sur un or qui n'existe pas réellement (ou, ce qui revient au même, qui est utilisé plusieurs fois pour différents contrats) . la manipulation du niveau des réserves réelles d'or physique, notamment celles des Etats-Unis qui n'a fait l'objet d'aucun audit indépendant depuis des décennies . la politique de communication systématique via les grands médias économiques et financiers visant à stigmatiser le placement en or comme un réflexe archaïque, réservé aux vieillards qui ne jureraient que par l'or comme ils raconteraient leurs guerres oubliées, et aux obsédés que le métal précieux rendrait fou. Comme tout le monde a pu le constater au cours des quarante dernières années, et jusqu'à il y a encore peu de temps, cette stratégie a remarquablement fonctionné entraînant même de nombreux pays, dont le Royaume-Uni en tête (1), à se débarrasser à vil prix de leurs réserves en métal jaune. Cette anecdote illustre ainsi fort bien la nécessité pour les dirigeants, soit d'avoir une bonne capacité personnelle d'anticipation des évènements, soit d'avoir accès à ce type d'anticipation. En l'occurrence, la facture de la non-anticipation se sera montée à au moins dix milliards USD. Mais si l'organisation du marché, qui permet depuis quarante ans de tenir l'or à distance du système monétaire international, a continué à être opérationnelle, qu'est ce qui a bien pu changer pour rendre néanmoins possible cette forte hausse du métal jaune ? C'est le renversement d'un facteur essentiel de l'ordre mondial, du fait de l'impact croissant de la crise systémique et de l'entrée dans la phase de dislocation géopolitique mondiale : la Réserve fédérale US n'a plus les moyens de lutter contre ce vieil ennemi de l'hégémonie du Dollar US que représente l'or. Cette perte de moyens est bien entendu un phénomène complexe, comportant plusieurs facettes que nous analysons en détail dans ce numéro du GEAB.  Comme indiqué précédemment, la parution de ce premier GEAB de l'année, où nous publions traditionnellement nos anticipations pour les douze mois à venir, coïncide exceptionnellement avec le début d'une décennie ; et, qui plus est, d'une décennie dont tous les observateurs attentifs sentent qu'elle va marquer un bouleversement de l'ordre du monde. Tout aussi exceptionnellement, Franck Biancheri, coordinateur du GEAB, qui prépare actuellement un livre qui traitera du monde d'après la crise (sortie prévue en France au printemps 2010), a accepté de mettre à la disposition de notre équipe, et donc des lecteurs du GEAB, les grandes lignes de l'un de ses deux scénarios d'anticipation pour la décennie 2010-2020. Notre équipe saisit ainsi cette occasion pour faire bénéficier nos abonnés d'une plongée géopolitique rationnelle dans ce que la décennie à venir peut nous réserver (2). Parmi les deux calendriers élaborés, intitulés respectivement « L'aube douloureuse du monde d'après » (3) et « Le crépuscule tragique du monde d'avant » (4), notre équipe a choisi de présenter le second qui est sans aucun doute le plus inquiétant mais qui nous paraît aussi refléter plus lucidement les tendances à l'œuvre aujourd'hui. ---------- Notes: (1) En 2004, Gordon Brown, alors Ministre des Finances, avait été l'architecte de cette splendide faute économico-financière qui aura coûté à ce jour plus de 10 Milliards USD de manque à gagner au Trésor britannique. La lecture de cet article du Times, daté du 28/12/2009, fournit un rare exemple de comparaison avantageuse de la France par rapport au Royaume-Uni pour sa volonté de l'époque de ne pas suivre la « mode économique et financière » dictée par Washington. Cela dit les contribuables britanniques peuvent se consoler en se disant que s'il y avait eu dix milliards de plus dans leurs caisses, leur gouvernement les aurait également donnés aux banques au cours des derniers mois. Et, pour leur redonner le moral, qu'ils sachent que le Times oublie de préciser que Nicolas Sarkozy, alors ministre français du budget, avait orchestré une vente moins importante mais tout aussi idéologique de l'or national (Source : Boursorama, 30/12/2009). No comment! (2) Nous rappelons que ce type de scénario, présenté ici comme une chronique annuelle de la décennie à venir, n'a pas pour prétention de décrire le détail des évènements à venir. Il vise essentiellement à permettre de rendre plus compréhensible, plus vivant, les tendances identifiées dans le cadre du travail d'anticipation. Ces chroniques du futur constituent donc en quelque sorte une version imagée des analyses fondamentales développées par ailleurs. (3) « L'aube douloureuse » car enfanter un nouvel ordre du monde ne peut se faire que dans la douleur, comme tout enfantement, même si la suite s'avère positive. (4) « Le crépuscule tragique » car si c'est cette voie qui s'impose, elle aura toutes les caractéristiques d'une tragédie, à savoir la fin malheureuse et la perception consciente de tous les protagonistes de l'histoire qu'elle va se terminer très mal. |
| Booming gold demand in Abu Dhabi Posted: 31 Aug 2011 08:45 PM PDT Jewellers in the United Arab Emirates are experiencing difficulties meeting rapidly growing demand for gold bullion. The strong rise in gold prices over recent months did not detract from domestic ... |
| WATCH – BrotherJohnF and Silver 8.31.11 Posted: 31 Aug 2011 08:26 PM PDT Brother John on Silver, Solar and Jobs. ~TVR |
| Gold and the Swiss franc act as safe havens in stormy markets Posted: 31 Aug 2011 07:45 PM PDT Gold remained relatively flat on Wednesday but closed August out strong at $1,831 per troy ounce in the New York Comex. Lagging behind was the Dow Jones (DIJA) which ended August at 11,641 ... |
| THE GREAT GOLD HEIST The Desert Wilderness Protection Act Posted: 31 Aug 2011 06:00 PM PDT Uhuh |
| Indias gold and silver demand exploding Posted: 31 Aug 2011 05:30 PM PDT |
| Investors Are Returning To The Undervalued Mining Stocks Posted: 31 Aug 2011 04:03 PM PDT The brouhaha over the debt ceiling has generated upward moves, particularly in gold bullion. This is a primary example of a news driven market skewing orthodox technical measurements. Now it is entirely possible that the scare headlines are generating a caffeinated move to surpass resistance areas, especially in gold. The debt farce can end precipitously and so may the risk trade. What the market giveth exogenously is what the market taketh away with the resolution of the underlying media hype. The risk off trade may boost mergers and acquisition activity in the mining sector. Six weeks ago, I became aware of a major divergence between the miners and the underlying metal. This juncture represented a buying opportunity. On July 13, 2011 Barron's wrotethat my firm was a solitary voice in indicating that miners would outperform gold bullion, saying "…One contrarian to that view is Jeb Handwerger, editor of Gold Stock Trades. He points to technicals that favor miners, although he remains bullish on prospects for both types of precious metals ETFs." Subsequently, miners did bottom in mid June. In fact, we have witnessed parabolic moves in the gold sector, completely overlooking some undervalued miners such as Goldcorp (GG), Barrick (ABX), and Newmont (NEM). These are some of the fastest growing stocks in the market with increasing profits and margins. It is precisely gold's linear bull trend as opposed to a geometric blowoff which indicates the longevity of this millennial move in gold. As the metal surpasses resistance we anticipate and welcome the customary healthy pullbacks on this rising arc. The risk off trade will transfer capital from the extended gold price to the undervalued mining equities.
Disclosure: Long GLD,SLV, GDX
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| Posted: 31 Aug 2011 04:00 PM PDT Gold University |
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